上周沪深300指数上涨1.78%,传媒板块上涨0.04%,跑输沪深300指数1.74个百分点。游戏板块下跌0.87%,跑输沪深300指数2.65个百分点,跑输传媒板块0.91个百分点。个股方面,上周涨幅较大的有富春股份(+3.83%)、美盛文化(+3.67%)、中文传媒(+3.32%);上周跌幅较大的有迅游科技(-9.23%)、完美世界(-8.05%)。
n行业动态数据:手游榜单排名:上周进入iOS畅销榜TOP50的上市公司相关游戏包括:《问道》(吉比特)、《最强蜗牛》(青瓷数码)、《新笑傲江湖》(完美世界)、《完美世界》(完美世界)、《新诛仙》(完美世界)、《新神魔大陆》(完美世界)以及《云上城之歌》(三七互娱)。新游戏方面,《少年三国志:零》(游族网络)维持iOS畅销榜Top10。
新开测手游:本周新开测游戏数量接近40款,包括归属于A股上市公司名下的游戏共3款,其中1款正式上线。该游戏为掌趣科技参与联合开发,腾讯发行的《街霸:对决》,较值得期待。
游戏版号:本周无游戏版号获批。
n投资建议:近日,苹果公司宣布:针对每年营收少于100万美元的小型企业和个体开发者,其在AppStore中的平台抽成比例将由原先的30%下调至15%,该计划将于2021年1月正式启动。虽然苹果公司的此次调整只涉及收入规模较小的开发商,上市的游戏公司收入体量较大,基本不受影响,但是,苹果公司作为最早推出手机应用商店,并制定了国际通行的30%分成比例的规则制定者,其有条件的下调分成比例象征着随着游戏产品精品化趋势的不断深化,开发商相对渠道的议价权有所增强,平台方坚守原有分成比例的态度逐渐有所松动。长远来看,游戏开发商有望享有更高的收益比例。目前,游戏行业整体依旧延续着疫情后的高景气,经过前一阶段的回调,板块估值也处于历史相对低位,当前时点可适度加强对游戏版块绩优公司的关注。建议关注下半年有新游戏上线且其流水表现相对稳定的公司或后续产品储备特别丰富的公司。游戏出海赛道关注估值偏低、业绩成长性较好的公司。
n风险提示:监管进一步趋严、行业增速下滑、行业竞争加剧、商誉减值风险