传媒互联网行业10月行业动态报告：“十四五”文化事业迎繁荣发展期，新老直播电商角力“双十一”

1.十四五规划和2035年远景目标出炉，文化事业和文化产业迎来发展新机遇。10月29日通过的“十四五”规划和2035年远景目标的建议中，繁荣发展文化事业和文化产业，提高国家文化软实力成为重要目标。提出全面繁荣新闻出版、广播影视、文学艺术、哲学社会科学事业，推进媒体深度融合，健全现代文化产业体系，加快发展新型文化企业、文化业态、文化消费模式等内容。我们认为，十四五期间，新闻出版、影视、文学、体育等细分产业有望迎来更多政策支持，人民群众的文化消费需求有望推动文化产业市场规模进一步扩大，数字文化、AI、VR/AR等新业态有望迎来更广阔的行业增长空间。北京冬奥会、冬残奥会的发展机遇利好国内体育产业的发展，提升文化软实力的目标下国产品牌、文化创意以及细分产业间的协同融合或成为重点发展方向。

2.双十一预售额创新高，直播电商热度不减，新兴电商平台加入双十一。新型消费潜力仍待深入挖掘，疫情期间电商直播高速增长，为产业链上下游带来红利。多个电商平台宣布参与双十一，并拉长售卖期。京东宣布双十一将从10月21日开启，截至11月11日为期22天。天猫宣布双11有两个售卖期，分别是11月1日至3日，和11月11日，预售从10月21日启动。快手、抖音等新兴内容电商开始深度参与双11，抢占市场份额。直播成为双十一主流，头部主播带货能力显著，内容营销能力和流量效应成为带货销量关键。

投资建议

看好四季度业绩有望环比提升明显的线下消费场景。长期来看，由于上半年线下经济受挫严重，相关细分行业内部竞争格局发生较大的变化，头部公司实现了市场份额的有效提升，长期将迎来盈利性的拐点。建议关注：1、基本面逐步改善，长期格局向好的电影行业：光线传媒（300251.SZ）、万达电影（002739.SZ）、横店影视（603103.SH）等；2、政策面有望迎来利好的超高清视频行业：华数传媒（000156.SZ）、东方明珠（600637.SH）及捷成股份（300182.SZ）；3、产业链趋势向好生活圈广告：分众传媒（002027.SZ）及三人行（605168.SZ）；4、产业链具有长期成长价值的营销行业：元隆雅图（002878.SZ）、华策影视（300133.SZ）、值得买（300785.SZ）、天下秀（600556.SH）及哔哩哔哩（BILI.O）。