计算机行业投资周报：技术和供需催化，公有云PaaS值得期待

1、 2019年我国 PaaS 市场规模同增 92.2%，占公有云市场的 6.08% 根据中国信通院数据， 2019年，我国公有云 PaaS 市场规模为 42亿元，同比 增长 92.2%，呈加速上升的趋势。我国公有云 PaaS 市场规模占公有云市场 整体的 6.08%， 而根据 Gartner 数据， 全球 PaaS 市场规模占公有云市场的 18.53%， 2019-2023年全球 PaaS 市场规模 CAGR 达 21.04%。 对比而言， 我 国公有云 PaaS 市场规模仍至少具有五倍增长空间。

2、 全球 PaaS 市场 Salesforce 占比 24%，国内 PaaS 市场阿里占比 37.3% 根据 Gartner 数据， 2017年全球 PaaS 市场份额前三的企业分为， Salesforce.com（ 24%）、亚马逊（ 17%）和微软（ 10%）， Salesforce 为 CRM 软件厂商龙头。 对比看， 国内公有云 PaaS 市场主要以互联网巨头为主。 根 据 IDC 报告， 2019H1， 国内 Paas 市场阿里云占比达 37.3%，位居第一，亚 马逊占比 12.7%，腾讯占比 11.7%， Microsoft 占比 6.8%， IBM 占比 4.6%， 其他 PaaS 服务商份额较小。 我们认为未来国内 PaaS 市场格局仍有变化可能。

3、 云原生技术生态日趋完善， 为 PaaS 建设提供强力支撑 2020年 7月，中国信通院发布的《云原生发展白皮书（ 2020）年》报告表示， 云计算的拐点已至，云原生成为驱动业务增长的重要引擎。云原生技术生态 从容器、微服务、 DevOps 等技术领域，已扩展至底层技术、编排及管理技 术、安全技术、监测分析技术以及场景化应用等众多分支，初步形成了支撑 应用云原生化构建的全生命周期技术链。开源方面，软件开源的经营模式逐 渐成为主流，全球云计算厂商积极布局云原生开源项目，加速云原生技术发 展。云原生技术进步将为 PaaS 建设提供强有力的技术支撑。

4、 2020年大型企业选择 PaaS 比例增长至 19.1%，厂商对 PaaS 投入增加 需求侧： 根据海比研究， 2020年企业购买服务应用选择 Paas 的比例大幅提 升， 其中大、 中型企业选择 PaaS 服务比例分别增长到 19.1%和 24.3%。大中 型企业对云化软件的需求力度持续加大将会持续助推 PaaS 产业的发展。 供 给侧： 截至 2019年， PaaS 市场已经有 360多家厂商， 在 21个品类下提供 550多种云平台服务。国内互联网巨头、电信运营商和传统软件企业在 Paas 领域均有布局。相较于 SaaS， Paas 平台客户服务粘性高、可扩展性强， 具 有高增值和强成长性，并可形成开发者生态。随着 IaaS 和 SaaS 服务发展趋 于成熟，未来厂商将会加速向 PaaS 层布局。 5、投资建议 2019年， 我国 PaaS 市场规模同比增长 92.2%， 仍仅占公有云整体的 6.08%。 受益于云原生等技术突破，以及 PaaS 服务需求和供给的同步增长持续催化， 行业有望维持高增长。相关受益标的包括， IaaS+厂商：阿里巴巴、腾讯控 股、百度；软件厂商：用友网络、卫宁健康、广联达、恒生电子等。