玉米价格上涨倒逼氨基酸行业产能出清,公司作为国内氨基酸行业龙头,成本优势明显,市场占有率有望进一步提升,看好公司后续盈利能力的持续改善。我们维持此前盈利预测不变,预计2020-2022年,公司EPS分别为0.40/0.56/0.76元,当前股价对应的PE分别为13/9/7X,维持“买入”评级。
风险提示
生猪产能恢复进程不及预期,产品销售不及预期,政策扰动。