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电气设备行业周报:重视渗透率提升趋势

来源:开源证券 作者:刘强 2020-11-16 00:00:00
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周观点:重视渗透率提升趋势1)新能源汽车行业:从海外数据看,欧洲新能源汽车销售的渗透率仍在提升;

随着新产品周期的逐步释放,未来越来越多的国家和地区将会达到或接近 10%左右的渗透率,目前智能电动车也越来越类似智能终端产品,在 10%的渗透率附近,2021年很多地区有望呈现渗透率加速提升的趋势。从产业周期看,2021年仍是景气度向上周期的较好阶段,整体性机会较为明显,尤其是 2021年二季度之后,很多环节将迎来量价或量利齐升;但短期看,月度数据未来环比提升空间有限,可能抑制短期节奏。长期的投资方向,核心是特斯拉、宁德时代产业链;

从近期招投标数据看,设备和配套服务公司受益明显;短期继续关注周期性环节和二线公司:六氟磷酸锂、碳酸锂、中科电气等。2)光伏行业:从产业链调研情况看,新技术的应用将逐步落地,大尺寸、异质结较为明显;异质结的规模化应用将在 2021年较为明显,有望进一步提升光伏产品性价比,进而促进行业竞争格局优化。从景气度看,四季度景气高峰过后,行业将迎来相对装机低谷期,主要产业链价格有望重回下降通道,从而促进未来装机需求。看未来一年,硅料、光伏玻璃仍是供需景气度较高的核心环节。投资方面,中长期关注具有全球核心竞争力的公司,隆基股份等龙头受益,短期关注逆变器、玻璃、硅料等环节的弹性机会,阳光电源、福莱特、通威股份等受益。

2020年 10月欧洲新能源车渗透率环比+1.52pct,混动车型表现优异2020年 10月欧洲八国(德国、法国、英国、意大利、西班牙、挪威、瑞典、瑞士)新能源汽车销量合计 11.89万辆,环比-9.42%,新能源汽车渗透率为 13.52%,环比+1.52pct。分国家来看,德国 4.80万辆,环比+16.22%;法国 20.50万辆,环比+14.88%;英国 1.71万辆,环比-50.12%;意大利 0.65万辆,环比-5.96%;西班牙 0.46万辆,环比+14.85%;挪威 1.02万辆,环比-19.26%;瑞典 1.01万辆,环比+2.28%;瑞士 0.18万辆,环比-57.68%;尽管欧洲各国受 9月份高基数影响,新能源汽车销量环比增速有所下降,但整体销量仍然维持在较高位置。此外,10月混合动力汽车销量表现优异,法国、西班牙、意大利、瑞典和德国五国混合动力汽车销量环比均出现大幅提升,分别为+30.11%/ 28.03%/ 27.17%/ 26.39%/23.51%。

板块和公司跟踪新能源汽车行业层面:国内 10月新能源车销量同比+104.5%。

新能源汽车公司层面:先导智能中标宁德时代 32亿元锂电设备订单。

光伏行业层面:国网公布新一批可再生能源补贴清单共计 1.33GW。

风电行业层面:华能集团、西门子布局广西海上风电





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