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期权周报:波动率指数重回下降趋势

来源:渤海证券 作者:祝涛 2020-11-11 00:00:00
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金融期权方面,50ETF 期权成交活跃度小幅下降,上周日均成交量为 165.44万张,较前周减少 6.57%,其中认购期权成交量要高于认沽期权,认沽-认购成交比为 0.76,相对前周明显回落,现处于历史中等水平。上周认沽-认购持仓比为 0.83,较前周小幅提升,该指标处于历史中等水平。综合 50ETF期权的成交及持仓信息来看,目前投资者情绪较为中性。

沪深300期权方面,华泰柏瑞300ETF期权成交活跃度最高,日均成交182.48万张,成交额 17.02亿元;沪深 300股指期权日均成交 8.06万张,成交额6.68亿元;嘉实 300ETF 期权日均成交 31.24万张,成交额 3.26亿元,成交活跃度总体略有下降。综合沪深 300期权的成交及持仓信息来看,目前投资者情绪同样较为中性。

波动率方面,目前 50ETF 期权波动率指数为 21.36,沪深 300期权波动率指数分别为 21.86、21.86和 21.75,相对前周继续回落,现处于历史中等水平;目前 50ETF 期权偏度指数为 100.95,沪深 300期权偏度指数分别为100.46、99.26和 102.94,总体上变化不大,现处于历史较低水平。总体而言,投资者对后市的波动预期有所降低,尾部风险预期相对较低。





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