首页 - 股票 - 研报 - 公司研究 - 正文

晶晨股份:多媒体SoC芯片全球龙头,迎5G时代“芯”机遇

来源:开源证券 作者:任浪,孙金钜 2020-11-02 00:00:00
关注证券之星官方微博:

三重优势加持体,多媒体SoC全球龙头迎风起,首次覆盖给予“买入”评级公司是多媒体SoC芯片全球龙头,聚焦于多媒体SoC芯片的设计、研发和销售。

5G&F5G时代,传统消费电子终端正加速向智能化、网联化升级,公司依托20余年在技术、客户及渠道的沉淀,成功推出行业领先的12nm制程高性价比产品,并凭借覆盖全球的市场渠道加速导入。随着核心业务竞争格局优化,以及下游新产品的相继推出和新工艺的快速导入,公司有望尽享行业增长及份额提升的双重红利,迎来加速发展。我们预计2020-2022年归母净利润分别为0.80/3.86/8.40亿元,对应EPS分别为0.20/0.94/2.04元/股,当前股价对应PE分别为376.8/78.4/36.0倍,首次覆盖,给予“买入”评级。

F5G引领家庭智慧终端大变革,体多媒体SoC芯片迎“芯”机遇F5G大带宽、多连接的能力及超高清产业政策驱使智慧家庭场景加速崛起,其中电视、机顶盒有望成为智慧家庭的核心入口和控制中心,正被产业巨头争相布局、迎来高速发展。随着产业各方对超高清产发展模式市场化的探索,超高清2.0超高清大屏正加速从“看电视”到“用电视”转变,规模化推广潜力大幅提升,上游相关多媒体SoC芯片需求旺盛,开启全新增长空间。

核心业务有望迎来量、利齐升,新产品、新工艺快速导入公司作为全球多媒体SoC芯片龙头,在产品技术、渠道布局、价格/定价策略以及技术支持服务等方面优势显著,TCL、小米、创维、Google、Amazon等海内外大客户高度认可。公司充分受益于超高清大屏、盒子智能化集成的行业发展趋势,以及海思事件所带来的竞争格局变化,抢占国内市场份额,核心机顶盒和智能电视芯片将迎来量、利齐升。同时,公司依托于多年服务一线大客户所积累的对市场的敏锐洞察,产品、技术布局前瞻,WiFi蓝牙集成芯片、AIOT、车载多媒体芯片等新产品持续推出,12nm先进制程快速导入。核心业务份额大幅提升,叠加新产品放量和新工艺导入,驱动公司进入加速发展期。

风险提示:下游终端需求不及预期;海外拓展不及预期;新产品研发不及预期





微信
扫描二维码
关注
证券之星微信
APP下载
下载证券之星
郑重声明:以上内容与证券之星立场无关。证券之星发布此内容的目的在于传播更多信息,证券之星对其观点、判断保持中立,不保证该内容(包括但不限于文字、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关内容不对各位读者构成任何投资建议,据此操作,风险自担。股市有风险,投资需谨慎。如对该内容存在异议,或发现违法及不良信息,请发送邮件至jubao@stockstar.com,我们将安排核实处理。
网站导航 | 公司简介 | 法律声明 | 诚聘英才 | 征稿启事 | 联系我们 | 广告服务 | 举报专区
欢迎访问证券之星!请点此与我们联系 版权所有: Copyright © 1996-