债券托管量概况国债、政金债1) 国债托管量环比续增。除政策性银行、信用社减持国债以外,其余机构对国债均保持净增持,全国性商行、城商行、证券公司、非法人类产品、境外机构是本月国债净增主体。存款类机构本月净增1475亿元国债,非法人类产品净增803亿元,境外机构本月继续净增持,净增770亿元。
2) 政金债托管量本月表现为净增,本月除全国性商行、信用社、其他商行净减以外,其余机构均对政金债保持净增,其中非法人类产品、农商行和农合行、境外机构、证券公司为增持主体,本月分别净增持政金债534、499、481、332亿元。
地方债存款类机构(含信用社)特别是全国性商行是地方债的主要持有人,截至2020年9月末存款类机构在银行间债券市场占比88.08%。本月非法人类产品对地方债表现为增持,净增1737.12亿元,证券公司和保险机构亦对地方债表现为增持,本月分别净增592.98、91.71亿元。
信用债1) 企业债托管量环比上升。本月企业债托管量环比净增208亿元,全国性商行、城商行、证券公司是增持主体。
2) 中期票据托管量环比下滑。非法人类产品为本月的中票减持主体,环比净减276亿元。
3) 短融和超短托管量环比下滑。非法人类产品净减926亿元短融和超短,是本月的减持主体。
4) 截至2020年9月末非公开定向工具存量为2.17万亿元,非法人类产品为其主要持有人,持有量占比69.23%,其次是存款类金融机构,持有量占比21.23%。
5) 截至2020年9月末资产支持证券的存量为1.97万亿元,存款类金融机构为其主要持有人,持有量占比55.93%,其次是非法人类产品,持有量占比37.97%。
债市杠杆率观察待购回债券余额回升,债市杠杆率环比上升 0.98个百分点至 107.96%。本月质押式回购余额为 5.28万亿元,环比净增 0.70万亿元。本月存款类机构质押式回购余额环比净增 0.04万亿元,而非法人类产品本月净增 0.53万亿元。从杠杆率情况来看,本月非法人类产品杠杆率为 123.51%,环比上升 5.14个百分点,证券公司杠杆率为 254.14%,环比上升 13.49个百分点。