疫情影响中外消费者消费偏好及消费习惯。
(1)欧美:消费方式上开始转向线上购物,根据麦肯锡在《新冠病毒危机期间美国消费者情绪调研报告》中表示,美国以在线购买为主要方式的消费者数量增长到了 50%以上;
欧洲的电商销售额占总零售额的比例不断上升,预计 2020年底在线销售额年增长率降突破 30%。消费偏好方面,根据欧洲电商平台 Zalando 的报告显示,护肤、美甲和护发产品销量同比增加了 300%,另外“必需品”上的花费有所提高,高于疫情发生之前的水平。
(2)中国:安全饮食、卫生防疫、个人护理等保健方面的消费成为重点领域,尤其是口罩在疫情爆发期成为了最大需求的产品。此外,无接触式消费迅速壮大崛起,远程课堂、在线健身、直播带货等得到快速发展,比如直播+美妆的形式使得彩妆企业线上销售回暖。对于服饰类消费来讲,虽然受疫情影响严重,但是疫情中期,女装服饰、家居休闲服装的需求成为复苏的主要支柱,疫情受控之后,户外活动增加,户外运动服装将成为新的经济增长点。
推荐标的:服装家纺推荐三大主线:
(1)“高性价比+低线升级”的大众品牌:推荐红豆股份、珀莱雅;
(2)“需求稳定+多品牌运营”的中高端品牌:
推荐歌力思、安正时尚;
(3)“高景气度+格局优异”的细分板块品牌:推荐森马服饰、上海家化、爱婴室。纺织制造推荐健盛集团。
风险提示:终端消费需求疲软;汇率波动风险;棉价下跌或大幅波动;疫情影响时间过长。