首页 - 股票 - 研报 - 公司研究 - 正文

紫光国微:安全、军工持续发力,2020Q3净利润高速增长

来源:开源证券 作者:刘翔 2020-10-21 00:00:00
关注证券之星官方微博:

专注安全、军工赛道成效凸显,2020Q3净利润大幅增长紫光国微是国内领先的安全芯片和军用芯片厂商,专注于石英元器件、智能安全芯片、特种集成电路等产品的研发。为减轻资金投入压力,2018年和2019年紫光国微分别降低对紫光同创和西安紫光国芯持股比例,剥离了FPGA和存储芯片业务。受西安紫光国芯出表影响,2020Q3公司营业收入为23.20亿元、同比下降6.78%,但相较2019年同期扣除西安紫光国芯后同比增长23%。受益于存储芯片业务的剥离及特种IC持续放量,2020Q3公司归母净利润为6.85亿元、同比增长87.51%,其中2020Q3单季度归母净利润同比增长64.05%。我们维持盈利预测不变,预计公司2020-2022年归母净利润为9.08/12.49/16.22亿元,对应EPS为1.50/2.06/2.67元,当前股价对应PE为84/61/47倍,维持“买入”评级。

终止收购Linxens、不改长期价值潜力,工安全、军工IC两翼齐飞2020年7月8日,紫光国微宣布终止收购Linxens;Linxens是智能安全芯片微连接器、RFID嵌体及天线等方面的国际领军企业,与紫光国微的安全芯片业务有较强协同作用。在终止收购紫光联盛后,紫光国微的安全和军工业务仍有不俗的表现:1.紫光国微的THD89产品成功通过国际SOGISCCEAL6+安全认证,解决了金融IC国产化的技术难点。2.紫光国微成为国产大飞机C919的芯片供应商之一,为其提供网络通信类的机载总线交换芯片,意味着公司将全面进入民用航空装备市场;除C919外,紫光国微的FPGA芯片也将应用于无人机市场。

可转债进度稳步推进,深度布局汽车赛道2020年10月9日,紫光国微宣布公开发行不超过15亿元可转换债券,用于新型高端安全系列芯片项目(6亿元)和车载控制器芯片项目(4.5亿元)。此次发行可转债计划,一方面用于强化公司安全芯片的竞争优势,另一方面推动公司安全芯片、功率器件和石英元器件产品持续向车规级产品发展。

风险提示:安全芯片推广不及预期、中美贸易摩擦不确定性加剧、军工芯片放量速度存在不确定性





相关附件

微信
扫描二维码
关注
证券之星微信
APP下载
相关股票:
好投资评级:
好价格评级:
证券之星估值分析提示紫光国微盈利能力较差,未来营收成长性较差。综合基本面各维度看,股价偏高。从短期技术面看,近日消息面活跃,主力资金有流出迹象,短期呈现上升趋势。公司质地良好,市场关注意愿无明显变化。 更多>>
下载证券之星
郑重声明:以上内容与证券之星立场无关。证券之星发布此内容的目的在于传播更多信息,证券之星对其观点、判断保持中立,不保证该内容(包括但不限于文字、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关内容不对各位读者构成任何投资建议,据此操作,风险自担。股市有风险,投资需谨慎。如对该内容存在异议,或发现违法及不良信息,请发送邮件至jubao@stockstar.com,我们将安排核实处理。
网站导航 | 公司简介 | 法律声明 | 诚聘英才 | 征稿启事 | 联系我们 | 广告服务 | 用户反馈
欢迎访问证券之星!请点此与我们联系 版权所有: Copyright © 1996-