环保行业：详剖湖北省固废市场，环卫市场碎片化现象明显

湖北省概况截至2019年末，湖北省常住人口5927万人，位于全国第九。城镇化率为61%，比上年末提高0.7个百分点，位于全国第十二。截至2020年9月，湖北省共有39个市辖区，26个县级市（其中3个直管市)、35个县、2个自治县、1个省直辖林区，合计103个县级区划。常住人口在60万以上的区县个数占比近四成，超三成区县人口规模小于40万。近年来湖北省生活垃圾清运量由波动步入平缓的增长阶段，全省生活垃圾无害化处理量受其影响缓慢增长，2018年垃圾焚烧处理量占无害化处理量的比例为42.89%，距离十三五末规划目标有一定差距。

起底湖北省垃圾焚烧现状截至2020年9月底，全省已投产运营的生活垃圾焚烧发电项目共计28个，合计产能23250吨/日。从工艺来看，已投运炉排炉工艺焚烧发电项目13个，合计产能为10250吨/日，由流化床技改成炉排炉工艺发电项目1个，产能为1000吨/日；在运流化床工艺焚烧发电项目3个，合计产能为4500吨/日；已投运水泥窑协同处置项目11个，合计产能为7500吨/日。截至2020年9月底，湖北省共有20个垃圾焚烧项目在建设过程中，合计投资82.44亿元，建成后新增产能14450吨/日。从垃圾焚烧服务范围来看，湖北省48个已投产+在建的垃圾焚烧项目中，服务于市区的垃圾焚烧项目有24个，合计产能为24150吨/日，产能占比为64.06%；服务于县域的垃圾焚烧项目有24个，合计产能为13550吨/日，产能占比为35.94%。待上述在建产能投产后，十四五中期湖北省垃圾焚烧项目将达48个，合计产能为37700吨/日。若要保证湖北省在建垃圾焚烧项目投产后能够获得可观盈利，湖北省垃圾清运体系建设必须跟上后端垃圾焚烧项目投运步伐。

湖北省环卫市场化概况截至2020年9月湖北省中标的环卫订单共237份，总计年化合同金额17.98亿元，单个项目平均年化合同额为759万元，平均年限为2.3风险提示1）湖北省垃圾清运体系建设进程不及预期；2）湖北省环卫市场化改革进程不及预期；3）垃圾焚烧项目电价补贴退坡。