通讯行业通信本周专题：IBM重组聚焦云计算，建议关注云计算、IDC产业链投资机会

本周策略观点：1、IBM宣布拆分IT基础设施服务部门，业务聚焦云计算领域。2011年以来IBM的营收和利润持续下滑，为走出经营困境，公司宣布公司将拆分IT基础设施服务部门，专注于提供公开的混合云平台以及AI服务能力。除IBM外，目前大量公司正在进行向云计算的转型，产业链正处于成长期，建议持续关注云计算、IDC等相关产业链投资机会。2、2020年中国国际通信展即将举行，聚焦ICT产业链及垂直行业的发展应用。本次通信重心在于ICT上下游产业链及垂直行业发展，探讨如何以5G为基础引领社会数字化转型。预计未来政府和企业将充分利用ICT技术的力量实现数字化运营，并迈向智能时代。建议持续关注5G产业链上下游企业及其垂直应用领域，如车联网、物联网、智慧城市等赛道优质标的。3、工信部副部长表示“目前应坚持适度超前的5G建设节奏，促进5G成功商用”。工信部强调鼓励5G相关产业稳中求进，对于5G垂直应用的拓展与创新提出了更大的期望。未来国家对于5G应用有望提供进一步的政策扶持，逐步加强5G在工业、能源、智慧城市、物联网和车联网等的作用。建议持续关注5G及相关垂直应用领域的投资机会。4、阿里巴巴公布“云钉一体”战略，阿里云与钉钉全面融合。阿里将原有钉钉事业部和阿里云事业部并入大钉钉事业部，并整合集团所有相关力量，确保“云钉一体”战略全面落地，加速云时代到来，建议关注云计算产业链投资机会。

行业动态及点评：IBM宣布拆分IT基础设施服务部门，业务聚焦云计算领域；2020年中国国际通信展即将举行，聚焦ICT产业链及垂直行业的发展应用；工信部副部长表示“目前应坚持适度超前的5G建设节奏，促进5G成功商用”；阿里巴巴公布“云钉一体”战略，阿里云与钉钉全面融合。

行业前瞻：中国国际通信展（2020.10.14）、5G+车联网生态发展高峰论坛（2020.10.15）。

首推组合：数据港、天孚通信、中际旭创、中科创达、淳中科技。

建议关注组合：IDC：宝信软件、杭钢股份、奥飞数据、光环新网、佳力图、沙钢股份、城地股份、鹏博士、立昂技术、世纪互联、万国数据；云计算/边缘计算：优刻得、网宿科技；光模块：新易盛、博创科技、华工科技、光迅科技；光纤电缆：亨通光电、中天科技;PCB：崇达技术、深南电路、沪电股份；散热：中石科技；天线射频：世嘉科技、通宇通讯、硕贝德；运营商/铁塔：中国移动、中国联通、中国电信、中国铁塔；服务器/路由器/交换机：中兴通讯、兴森科技、浪潮信息；线上教育：世纪鼎利、立思辰；线上办公：亿联网络、会畅通讯、二六三；UWB：浩云科技；低轨卫星：和而泰、华力创通、海格通信、中国卫星、中国卫通。全国一网：歌华有线、广电网络；网络可视化：中新赛克；5G行业专网：海能达；国网信息化：恒华科技、朗新科技；车联网：移为通信、移远通信、高新兴、佳都科技。

市场回顾：9月28日至今通信（申万）指数上涨1.98%；沪深300指数上涨2.43%；行业跑输大盘0.45pp；东吴通信优选指数近期表现：9月28日至今上涨2.91%，年初至今上涨29.95%。

风险提示：5G产业进度不及预期；5G网建进度不及预期。