板块行情:环保板块跑赢大盘。上周(8月23日-8月30日),上证指数上涨0.68%,深证成指上涨2.77%,创业板指上涨4.76%,沪深300指数上涨2.66%,环保工程及服务Ⅱ(申万)上涨3.23%,跑赢上证指数2.55个百分点,跑赢深证成指0.46个百分点,跑输创业板指1.53个百分点,跑赢沪深300指数0.57个百分点。从细分板块来看,节能板块上涨6.45%,生态园林板块上涨4.48%,大气治理板块上涨1.88%,水处理板块上涨1.79%,固废处置板块上涨1.65%,环境监测板块上涨1.63%。
行业动态:1)生态环境部修订印发《生态环境部约谈办法》;2)生态环境部:拟发文规范城镇(园区)污水处理环境管理;3)交通运输部新规:400吨以下内河船舶将要垃圾分类。
第二轮中央生态环境保护督察相较第一轮的变化:1)督察时间上,第二轮环保督察相对第一轮而言由3年延长至4年,包含3年的全面督察以及1年的“回头看”;2)督察政策上,第二轮督察可依据法律《中央生态环境保护督察工作规定》,对督察采取针对性措施;3)督察方式上,第二轮督察对各省、自治区、直辖市党委和政府,国务院有关部门以及有关中央企业开展例行督察,并根据需要对督察整改情况实施“回头看”;针对突出生态环境问题,视情组织开展专项督察;4)督察范围上,第一轮主要是各个省(市、区)的党委和政府,第二轮则增加了“国务院有关部门”和“承担生态环保任务较重的中央企业”;5)督察方法上,第二轮督察将更多地运用遥感卫星、无人机、天眼监控、无人船等新技术、新设备。
投资建议:第二轮第二批环保督察正式启动,推动环保需求的持续性释放。第二轮第二批中央生态环境保护督察全面启动,已组建7个中央生态环境保护督察组,分别负责对北京、天津、浙江3个省(市),中国铝业、中国建材2家中央企业,国家能源局、国家林业和草原局2个部门开展督察工作。从第二轮的环保督察来看,督察范围扩大、新增专项督察等一系列的措施,表明环保督察力度逐步趋严。随着环保督察的常态化、程序化、规范化,一方面将进一步督促各地方及企业重视环保问题,另一方面将倒逼相关企业规范化生产,促进产业结构的优化和升级,从而推动经济高质量发展。通过持续的环保督察将推动各方落实污染防治攻坚战的情况,进一步优化和完善生态环境保护法律法规,聚焦关注水环境治理、固体废物处理处置、生态环境修复等重点领域,推动环保需求的持续性释放。
风险提示:政策推进进度不及预期,建设项目进度不及预期。