上周行情上周五个交易日,沪深300上涨2.01%,汽车及零部件板块上涨1.24%,跑输大盘0.77个百分点。其中,乘用车子行业上涨2.77%;商用车子行业上涨0.60%;汽车零部件子行业上涨0.33%;汽车经销服务子行业上涨2.63%。
个股方面,涨幅居前的有双林股份、天普股份、云意电气、鹏翎股份、海伦哲;跌幅居前的有*ST 力帆、华懋科技、奥福环保、福田汽车、富奥股份。
行业新闻1)第336批新车公示,253款新能源汽车产品在列;2)汽车智能产业研究院正式成立;3)广州为促进汽车产业发展对自主研发车企最高一亿元奖励;
4)江西发布新能源汽车产业发展奖励方案;5)总投资60.4亿元,武汉重点布局自动驾驶领域;6)北京新能源小客车指标总申请人数超46万。
公司新闻1)宁德时代上半年归母净利润降7.86%至19.37亿元;2)比亚迪上半年归母净利润增长14.29%,前三季度预计同比增长77.86%~90.56%;3)上汽集团Q2营收增长0.96%,归母净利润增长31.92%;4)中国重汽上半年归母净利润同比增13.77%至7.28亿元;5)豪迈科技上半年归母净利润升36.79%至5.12亿元,拟每10股派3.75元。
本周行业策略与个股推荐行业内半年报均已出炉,虽一季度受疫情影响较大,但汽车及零部件板块超过40%的公司上半年业绩实现了同比增长,约77%的公司二季度业绩实现了环比增长,建议关注二季度业绩改善、下半年业绩增长确定性高的板块和公司,尤其是销售旺季有望持续的重卡产业链。
新能源汽车方面,广州、江西等地继续出台政策支持产业发展,北京新能源汽车需求保持旺盛、新能源小客车指标总申请人数已超46万,下半年在低基数效应和消费刺激政策推动下,新能源汽车销量将继续复苏。国际车企积极电动化,沿着全球化供应链主线,我们看好:1)国内进入并绑定特斯拉、大众等国际车企供应链的公司,如拓普集团(601689)、旭升股份(603305)、三花智控(002050)、宁德时代(300750)、岱美股份(603730)、宁波华翔(002048)、华域汽车(600741)、富奥股份(000030);2)进入LG 化学和宁德时代供应链的企业,如先导智能(300450)、璞泰来(603659)、恩捷股份(002812)。此外,我们看好能在激烈的竞争中生存下来并脱颖而出的自主车企,如比亚迪(002594)、宇通客车(600066)。
智能汽车方面,由工信部与企业共建的汽车智能产业研究院正式成立,将通过政、产、学、研、用的有效结合,推动汽车智能产业的发展。中国的智能汽车顶层设计已构建,后续随着基础设施建设的推进和完善,在政策驱动和市场发展下,智能网联汽车的量产和商业化应用将提速,汽车电子与ADAS装配率有望快速上升,我们看好汽车电子、ADAS 领域的投资机会,建议关注德赛西威(002920)、星宇股份(601799)、科博达(603786)、保隆科技(603197)、拓普集团(601689)。
风险提示:政策波动风险;全球新冠肺炎疫情控制不及预期;国际车企电动化转型不及预期;新能源与智能网联汽车推广低于预期。