通讯行业周报（2020年8月第5期）：国网、阿里入局广电，盛路通信聚焦主赛道

国家电网、阿里等参与组建中国广电中国广电网络股份有限公司组建，前五大顾股东分别为：中国广电，持股51%；

国网信息通信产业集团有限公司，持股9.88%；阿里巴巴，持股9.88%；广东广电，持股6.15%；北京北广传媒投资发展中心有限公司，持股3.84%。

28日，中国广电发布消息，中国广电推动我国首批5G 700MHz 设备完成型号核准入网工作。

预计未来广电5G 网络建设将进一步提速，利好通信主设备商，建议重点关注中兴通讯、烽火通信、盛路通信；超高清、物联网、智慧城市等将成为广电首要优势业务，建议重点关注数码科技、当虹科技、初灵信息、国网信通等。

盛路通信：聚焦通信军工优势主赛道公司剥离合正电子后，发展逻辑清晰，聚焦通信、军工两大主赛道，最大化发挥公司的技术积累和产品优势。

目前公司在手订单情况良好，将直接受益于5G 室分和5G 毫米波建设。

作为毫米波技术排头兵，子公司南京恒电和成都创新达拥有20多年毫米波有源相控阵技术的研发积累，近年来研发进度超预期，自主研发芯片已小批量生产，未来5G 和军工业务有望带来更大弹性空间。

VGPP 模型本周评估结果和行业重点关注上周基于VGPP 模型的初灵信息跑赢中信通信指数.1%，本周重点关注初灵信息、中国联通。

另外，持续重点关注移远通信、光迅科技、锐明技术、英维克、光环新网、烽火通信，紫光股份、中兴通讯、东方国信、梦网集团、盛路通信等。

行业/公司要闻1） 美国完成首次5G 中频频谱拍卖：总价值近46亿美元。

2） CAICT：二季度移动数据流量平均资费同比下降23%。

3） 上海铁塔携手三家运营商与上海机场签署战略合作协议，在浦东机场和虹桥机场就5G 网络建设以及智慧民航应用展开合作。

4） 腾讯云预计今年底建成300个边缘计算节点，全链路布局“云边网端”。

5） 移动联通加入ONF 最新SD-RAN 项目，将加速Open RAN 发展。

风险提示：广电5G 产业链商用进度不及预期；5G 建设速度不及预期等。