通信行业周报2020第21期：5G加速发展释放专网需求，政策助力行业快速发展

5G网络能够承载大量的信息传输、高清视频和会议、应用部署、海量数据分析等业务，为专网通信奠定技术基础。目前5G网络建设进入快车道，重点关注5G产业链核心受益标的包括设备商：烽火通信、中兴通讯等，以及前传25G光模块包括：光迅科技、华工科技等。另外，5G作为新基建的重点，预计相关应用的扶持政策将相继推出，重点关注5G原生应用包括5G消息龙头梦网集团，物联网应用龙头，包括智控龙头拓邦股份、高速宽带连接模组龙头广和通等。

5G专网将助力安防、工业互联网、智慧车联等下游应用发展。6月18日《中国移动5G行业专网技术白皮书》如期发布，相关产业链受催化。我们建议重点关注具备专网5G基站、小基站、核心网、公网专用智能终端等研发能力的海能达，北斗导航业务快速发展并实现全产业链布局的龙头企业海格通信。此外，下游行业数字化转型则反向催生IDC升级需求，建议关注资源及客户优势显著，内生外延加速机柜部署的奥飞数据。此外，数据中心方面升级进度或将加快，相关受益标的包括持续整合优质资源发力高速数据中心光模块的剑桥科技；IDC&5G散热龙头英维克。应用层建议关注物联网应用龙头，包括智控龙头拓邦股份。网络侧建设关注数据中心交换机及企业级路由器市占率领先的紫光股份；数通及无线业务稳健增长，软硬一体布局云方案的星网锐捷。

全球贸易争端叠加疫情，关键产业链国产化替代进程加速，重点关注加速拓展ICT高端产品的国内工程胶粘剂龙头回天新材；以及国内石英材料行业龙头企业，有望直接受益于航天航空、半导体、光通信行业景气上行的菲利华。