首页 - 股票 - 研报 - 行业研究 - 正文

电气设备新能源行业周报:电动车9月表现值期待,光伏产业链价格开始平稳

来源:东吴证券 作者:曾朵红 2020-08-27 00:00:00
关注证券之星官方微博:

申万电气设备6065下跌2.96%跌幅弱于大盘。发电及电网涨,锂电池跌,核电跌,新能源汽车跌,工控自动化跌,风电跌,发电设备跌,光伏跌5.3%。涨幅前五为沧州明珠、坚瑞沃能、经纬辉开、鸣志电器、信捷电气;跌幅前五为中恒电气、赢合科技、威尔泰、德方纳米、璞泰来。行业层面:电动车:特斯拉将在6-10周内推送改进后的完全自动驾驶系统;特斯拉与台积电合作开发HW4.0自动驾驶芯片,预计2021年第四季度投入量产;国产特斯拉ModelY明年初下线;特斯拉开始建设730MW全球最大储能设施;蔚来电池租用服务BaaS正式发布,服务费980元/月;宁德时代携手蔚来成立蔚能电池公司;蚂蚁集团计划与宁德时代等企业组建一家消费金融公司;松下宣布投资1亿美元扩建特斯拉电池工厂生产线;小鹏提交10亿美元IPO申请,下周正式在美上市交易;中国或对钴进行收储,规模约2000吨;通用汽车未来五年在中国新推出的车型中40%以上为电动汽车。新能源:2020年7月风电、光伏装机新增量分别为2.24GW、2.94GW,其中户用新增886.7MW,1-7月风电、光伏累计装机8.56GW、13.09GW;2020上半年电池片出货量通威、爱旭仍维持龙头地位;晶科能源与上海电气达成战略合作;二季度印度约10GW太阳能拍卖项目被推迟;通威永祥多晶硅因特大洪水紧急停电停产,减少2000吨/月供应量;国网最新一批可再生能源补贴项目清单中光伏总装机6.12GW。工控&电网:电网投资降幅环比收窄,20年7月份累计电网投资增速+1.6%,增速环比+0.9pct,投资金额2053亿元,其中6月396亿元,同比+5.0%;1-7月220kV及以上的新增容量累计同比-20.2%,增速环比-2.5pct。公司层面:汇川技术:20H1营业收入47.84亿,同增;归母净利润7.74亿,同增94.33%晶澳科技:1)20H1营业收入108.84亿,同增;归母净利润7亿,同增77.74%。2)非公开发行股票申请获得中国证监会核准批复。天赐材料:1)20H1营业收入15.93亿,同增;归母净利润3.12亿,同增516.88%;2)全资子公司天赐材料捷克投资年产10万吨锂电池电解液项目(一期),总投资2.75亿元。璞泰来:20H1营业收入18.88亿,同减13.30%;归母净利润1.97亿,同减25.44%。公牛集团:20H1营业收入41.09亿,同减;归母净利润8.04亿,同减24.62%。明阳智能:20H1营业收入83.2亿元,同增;归母净利润5.3亿元,同增58.95%。平高电气:20H1营业收入32.23亿,同增;归母净利润0.55亿,同增;归母扣非净利润0.41亿,同减7.24%。恒润股份:20H1营业收入10.5亿,同增;归母净利润1.78亿,同增179.21%。天顺风能:20H1营业收入32.48亿,同增31.10;归母净利润5.43亿,同增62.59%;扣非归母净利润4.93亿,同比56.08%。嘉元科技:20H1营业收入4.05亿元,同减;归母净利润0.58亿元,同减68.11%。诺德股份:20H1营业收入7.92亿元,同减;归母净利润-0.18亿元,同减140.86%。亚玛顿:1)拟非公开发行不超过0.48亿股,募集资金总额不超过10亿,主要用于光伏玻璃智能化项目;2)20H1营收7.42亿,同增,归母净利润0.4亿,同增619.33%。大洋电机:20H1营收35.05亿,同减;归母净利润0.76亿,同减72.09%。锦浪科技:更新增发方案、并回复交易所问询函。福斯特:实际控制人林建华减持股0.077亿股,占总股本1%。投资策略:电动车7月9.8万辆,同环比+19%/-6%,首次转正,其中造车新势力、特斯拉和合资品牌增长十分靓丽,爆款新车型陆续上市,金九银十和年底冲量值期待,全年预期12万以上,下半年增长40%+,8月中游环比+15-,拐点明显;欧洲7月主流国家销量9.2万,环增13%再超预期,今年海外150万+,同增45%+,欧洲强刺激之下今年预计超110万,同增100%,全球电动化大趋势明确,Q3国内外拐点开始,强烈推荐特斯拉和欧洲供应链龙头。光伏产业链价格经过前期的大幅上涨后涨势趋缓,多晶硅9-10万成交,累计涨50-60%,组件招标价格已涨至1.6-1.7元/W,部分项目明显延缓和观望,今年装机估计40-50GW,同增0-70%,明年50-60GW,海外光伏需求欧美一直不错,拉美加速恢复,全球130GW左右,同增15%,明年确定性大年,预计全球160GW以上,同增30%+,强烈看好光伏龙头。工控今年Q1同降12.4%,先进制造同增15%+,Q2增长6.4%,先进制造同增25%+,龙头订单今年一直很好,7月开始行业普遍很好,强烈看好工控龙头。电网投资总体持平,结构性倾斜,电网设备龙头向好。风电20年继续抢装,估计30GW+(20%+),风电运营价值重估。重点推荐标的:宁德时代(动力电池全球龙头、优质客户和领先技术)、隆基股份(单晶硅片和组件全球龙头、业绩持续超预期)、汇川技术(通用自动化上半年大超预期、动力总成全面突破大幅减亏)、璞泰来(负极全球龙头、LG等海外占比高、隔膜和设备加强布局)、通威股份(硅料和PERC电池龙头、硅料大幅涨价)、宏发股份(新能源汽车继电器全球龙头、传统继电器超预期复苏)、恩捷股份(湿法隔膜全球龙头、LG等海外客户放量)、科达利(结构件全球绝对龙头、客户锁定宁德和Tesla等)、爱旭股份(专注高效电池的龙头、单瓦利润恢复超预期)、锦浪科技(组串式逆变器龙头、业绩超预期高增长)、晶澳科技(组件一线龙头、上半年业绩超预期)、福斯特(EVA和POE膜绝对龙头供不应求、感光干膜等新材料上量)、阳光电源(逆变器龙头增长超预期、储能业务前瞻布局)、当升科技(正极龙头、海外占比高、员工持股计划托底)、国电南瑞(二次设备龙头、电力物联网受益)。建议关注:福莱特、林洋能源、亿纬锂能、新宙邦、三花智控、天赐材料、思源电气、比亚迪、华友钴业、麦格米特、天奈科技、嘉元科技、东方日升、天齐锂业、欣旺达、星源材质、赣锋锂业、国轩高科、良信电器、正泰电器、八方股份、金风科技、中国宝安、东方日升、许继电气、平高电气、长高集团、长缆科技、国网信通、日月股份、捷佳伟创、天顺风能、杉杉股份等。风险提示:投资增速下滑,政策不达预期





微信
扫描二维码
关注
证券之星微信
APP下载
好投资评级:
好价格评级:
证券之星估值分析提示中国宝安盈利能力较差,未来营收成长性较差。综合基本面各维度看,股价偏高。 更多>>
下载证券之星
郑重声明:以上内容与证券之星立场无关。证券之星发布此内容的目的在于传播更多信息,证券之星对其观点、判断保持中立,不保证该内容(包括但不限于文字、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关内容不对各位读者构成任何投资建议,据此操作,风险自担。股市有风险,投资需谨慎。如对该内容存在异议,或发现违法及不良信息,请发送邮件至jubao@stockstar.com,我们将安排核实处理。
网站导航 | 公司简介 | 法律声明 | 诚聘英才 | 征稿启事 | 联系我们 | 广告服务 | 举报专区
欢迎访问证券之星!请点此与我们联系 版权所有: Copyright © 1996-