国信证券定增对象太豪华！全国社保基金、多家券商在列

8月13日，资本邦获悉，8月12日晚，国信证券定增公告发行结果。发行14.12亿股，发行价格为10.62元/股，募集资金总额150亿。从认购对象来看，大股东深投控获配4.74亿股，将要锁60个月。二股东华润信托获配7486万股，三股东云南合和获配2.37亿股，上述两名股东均锁36个月。

全国社保基金是这轮定增中第二大认购对象，获配股数达到4.57亿股;中国华融获配4708万股;厦门国贸资产运营集团获配1977万股。值得注意是，此次还有4家券商认购，分别为中金公司、中信建投、万和证券、东海证券，依次获配3766万股、2637万股、1977万股、1977万股。均锁定6个月。

国信证券表示，此次150亿定增具体募资用途主要有四方面：

第一，对全资子公司进行增资，提升子公司整体实力。国信证券计划对国信期货增资1.4亿元，主要投资于种子基金和资管业务以及开展风险管理子公司业务等;对国信香港增资9亿元，主要用于补充经纪业务资本金，支持“一带一路”相关债券和股本融资项目承销的资本金，扩大保证金业务规模及信息系统建设投入等方面。

第二，加强和提升投资与交易业务，塑造全价值链的金融服务商。根据Wind资讯统计，截至2019年6月末，公司自营投资规模位于行业第11位，与领先券商相比，国信证券的自营投资规模存在较大的提升空间。从近年来年报业绩可看到，自营目前正是券商的主要盈利支柱。

第三，大力发展资本中介业务，提升金融服务能力。据Wind资讯、各上市证券公司披露的2019年半年度数据，2019年6月末，证券行业净资本排名前十的证券公司融资融券余额和股票质押式回购平均余额为436.98亿元和350.07亿元。而国信证券同期融资融券余额和股票质押式回购余额分别为339.07亿元和267.07亿元，与前十大证券公司的平均值相比均存在较大提升空间。国信证券资本中介业务面临的最大短板是自有资金规模较小，资金成本较高。

第四，偿还债务。根据未经审计的财务数据，截至2019年12月31日，国信证券合并资产负债率为74.94%，扣除代理买卖证券款后为68.39%;公司有息负债总额为1030.64亿元，有息负债率为45.88%。按照本次发行募集资金用于偿还有息负债规模为40亿元进行测算，有息负债率将相应下降至44.09%。虽然借助债务融资提升业务发展速度是证券行业上市公司常规发展模式，公司仍需主动降低有息负债的规模，以平衡经营收益与财务风险。

头图来源：图虫

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