互联网行业：移动互联网APP九月数据分析，短视频增长势头不减，关注金山办公

不受开学季影响,短视频增长势头依旧不减。尽管开学季到来,短视频的增长势头仍不减,其中 MAU 实现了 46%的同比增长,使用时长的同比增速接近 70%。短视频双雄——抖音和快手的 MAU 同比增速均在 50%左右,其中抖音 MAU不断逼近 6亿大关,DAU达到了 3.4亿。

关注二手电商和金山办公:闲置经济正在兴起,催生了一个万亿级别的蓝海市场。目前二手商品交易领域呈现闲鱼(阿里系)和转转(腾讯系)的两强格局,其中闲鱼的 MAU突破 6000万,转转紧随其后,MAU接近 3000万。

作为移动办公领域的绝对龙头,金山办公于 9月 27日获准科创板首发上市。金山办公的主要产品 WPS Office 移动版目前 MAU高达 2亿,远超过微软旗下的 Office 移动版。

整体月活用户数同比增速回升,MAU 高增长集中在电商和泛娱乐类:9月中国移动互联网月活用户规模环比小幅上升,同比增速小幅回升。我们统计了千万级 MAU 应用的季度环比增速,增速最高的 APP 分布分散,包括电商类的多点和苏宁易购,其中苏宁易购的 MAU 季度环比增速达到了 25%;泛娱乐类的 Keep 和七猫免费小说的 MAU 环比增速均超过 30%。汽车交易相关 APP 和亲子平台 APP 增速同样可观,值得关注。

整体时长同比增速上升,游戏类和电子商务的增速最快:9月用户总使用时长环比持续上升,同比增速超过 23%。泛娱乐类贡献了最大的时长增量,9月的同比增速达到了 30%,游戏类和电子商务类的时长同比增速最高,分别60%和 50%。细分来看,视频和资讯类 APP 贡献了近一半的时长增量。

投资建议尽管开学季已经到来,短视频双雄,抖音和快手依旧保持 50%左右的 MAU同比高增速,使用时长方面同样仍在增长。对于快手而言,我们认为腾讯与快手的联合是必然的,快手不仅能解决腾讯在短视频领域的困境,还能在游戏直播、去中心化电商方面给予帮助。

重点关注:腾讯控股(0700.HK)金山办公是移动办公软件领域的绝对龙头,旗下产品 WPS Office 移动版拥有高达 2亿的月活用户数。金山办公于 9月 27日获准首发上市,建议关注。

重点关注:金山办公风险提示1)数据准确性说明:相关数据通过自有技术监测获得,并进行去重去噪点处理,力求客观地反映业务表现。因统计方法和口径的差异,与官方数据可能存在差异,仅为定性分析而用。

2)政策监管;

3)用户行为变化。