医药生物行业点评：两会医药议题解读，疫苗、创新药、IVD和医疗设备等领域继续成为关注焦点

事件概述:

2020年5月22日,第十三届全国人民代表大会第三次会议召开,国务院总理李克强作《2020年国务院政府工作报告》。

其中,医药行业主要内容:

加强公共卫生体系建设。坚持生命至上,改革疾病预防控制体制,完善传染病直报和预警系统,坚持及时公开透明发布疫情信息。用好抗疫特别国债,加大疫苗、药物和快速检测技术研发投入,增加防疫救治医疗设施,增加移动实验室,强化应急物资保障,强化基层卫生防疫。深入开展爱国卫生运动。要大幅提升防控能力,坚决防止疫情反弹,坚决守护人民健康。

提高基本医疗服务水平。居民医保人均财政补助标准增加30元,开展门诊费用跨省直接结算试点。对受疫情影响的医疗机构给予扶持。促进中医药振兴发展。严格食品药品监管,确保安全。

把握两会主题,关注相关领域:

医药领域的内容符合我们此前两会前瞻的预判,核心要点为加强公共卫生体系建设,提高基本医疗服务水平。其中疫苗、创新药、IVD和医疗设备为重点领域。

疫苗:受此次疫情影响,国家层面对疾病预防领域愈发重视,民众对疫苗的接种意识提升,加上近年新型重磅疫苗产品不断上市,疫苗行业处于快速发展阶段。相关标的:智飞生物、康泰生物、康希诺、华兰生物、长春高新、沃森生物、万泰生物。

创新药:国家对创新药产业从研发、审评、生产到上市大力支持,创新药迎来黄金发展期,服务创新药产业链的CXO行业也同步迎来巨大发展机遇。创新药相关标的:恒瑞医药、中国生物制药、翰森制药、石药集团、贝达药业、海思科、科伦药业、复星医药、康弘药业、通化东宝;CXO相关标的:药明康德、博腾股份、凯莱英、泰格医药、昭衍新药。

检测技术和医疗设备:为了强化基层卫生防疫,当前医疗设备和检测试剂需求量大增,带来医疗设备、IVD行业高景气发展。此外,由于我国在疫情控制方面的领先,国产医疗设备和IVD产品的供应远远大于进口产品,加速进口替代进程,抢占更大市场份额。IVD相关标的:安图生物、万孚生物、迈克生物、凯普生物、新产业等。医疗设备相关标的:盈康生命、迈瑞医疗、理邦仪器、万东医疗、鱼跃医疗、开立医疗、健帆生物、宝莱特等。

风险提示:

经济、行业复苏不及预期;政策落地不及预期;医疗设备采购不达预期;疫苗、创新药研发不及预期。