工业机器行业周报：工业机器人连续正增长，苹果A14处理器进入量产

工业器人连续8月正增长,苹果A14处理器进入量产阶段。继续重点推荐3C产业链、小家电行业、半导体设备、锂电设备等,推荐:科森科技(603626)、赛腾股份(603283)、先导智能(300450)、快克股份(603203)、迈为股份(300751),科创板:石头科技(688169)、瀚川智能(688022)、柏楚电子(688188)(华西机械&中小盘联合覆盖)。

重点行业动态:5月装备制造业和高技术制造业较快增长;工业机器人产量连续8个月同比正增长。1)5月全国规模以上工业增加值同比+4.4%、增速加快0.5个pct,环比增长1.53%,其中装备制造业和高技术制造业分别增长9.5%和8.9%;从产品产量看,挖掘铲土运输机械、微型计算机设备、汽车产量同比分别增长62.1%、22.3%、19.0%,显示这些领域的复苏节奏较快。2)5月工业机器人产量1.78万台/yoy+16.9%,连续8个月实现同比正增长,我们认为随着国内疫情明显好转,下游汽车、3C行业持续回暖,预计制造业对自动化率提升的需求将有所增强,以减少在突发事件下对于人工的依赖。

重点推荐:苹果A14处理器进入量产阶段,设备产业链弹性不断临近。1)据与非网报道,iPhone12搭载的5nmA14处理器本周已进入量产阶段,预计四季度投片量将达每月约4万片规模,另外iPad及Macbook的Arm架构5nmA14X处理器提前在第四季投片,苹果多项新产品将不断推出。2)我们判断苹果产业链设备企业正处于大规模生产、积极备货中,并将陆续进入发货节奏,我们维持此前的判断,对国内设备企业而言,可能迟到但不会缺席,国内苹果3C产业链业绩弹性仍大。

投资建议:1)看好国内3C产业链,推荐科森科技、赛腾股份、快克股份,受益标的华兴源创、精测电子等。2)疫情之下小家电有望迎来大风口,推荐拥有核心技术和优质渠道的智能扫地机器人公司石头科技。3)锂电设备下游空间大,设备公司确定性强,推荐先导智能。4)同时推荐优质汽车电子设备企业瀚川智能、激光切割控制系统龙头柏楚电子(华西机械&中小盘联合覆盖)。5)HIT有望成为下一代主流电池片技术,推荐迈为股份。

风险提示:经济增长波动加大;苹果新机创新力度不够;相关企业订单获取不及预期等。