影视传媒行业周报：芒果TV内容储备丰富，竞争壁垒高筑

行情回顾:上周,传媒板块表现较好,上涨2.65%,跑输创业板约2.46个百分点(创业板指上涨5.11%);跑赢市场约0.26个百分点(沪深300上涨2.39%)电影:北美方面,全球最大院线AMC表明将在7月15日左右在北美重开450家影院,等到7月24日《花木兰》和7月31日《信条》上映后,希望能完全恢复营业。除了AMC的另外两家院线Regal和Cinemark的复工时间和AMC类似。欧洲方面,《侏罗纪世界3》将于7月6日在英国松林制片厂复工拍摄,此次复工拍摄,意味着《侏罗纪世界3》有望成为第一部在英国复工的好莱坞大片,目前该片定档明年6月11日北美公映。国内方面,现如今由于疫情影响不同,不同地区对影院开放态度和措施有所不同。1)近日北京新冠肺炎疫情防控工作领导小组在会议上强调,要加强易聚集场所的防疫工作,与此同时,电影院、KTV等密闭式文娱场所暂不开放。2)湖北省人民政府副省长杨云彦曾表示在落实扫码、测温等防控措施前提下,影剧院、网吧等室内场所,由各地根据疫情防控评估情况逐步限流开放。中国疾控中心环境认为一些低风险地区开放影剧院的前提是需要做好六个方面的防控。

电视剧:受疫情影响,今年暑期档成为视频平台发力的重点。据不完全统计,今年暑期定档待播网剧多达11部以上,其中涵盖了《琉璃美人煞》《斗罗大陆》等多部热门剧集,以及爱奇艺和优酷相继推出的“迷雾剧场”和“悬疑剧场”后多款悬疑题材《沉默的真相》、《在劫难逃》、《白色月光》、《非常目击》、《致命愿望》等都包含其中。

综艺:6月19日,芒果TV2020战略发布会在上海召开,现场公布下半年储备综艺资源,包括《明星大侦探6》《女儿们的恋爱3》《密室大逃脱2》《朋友请听好2》《一路成年2》《新生日记2》《哎呀好身材2》《变形计20》《青春芒果夜》等“综N代”系列,以及《披荆斩棘的哥哥》《花儿与少年之姐姐的爱乐之程》《超级学徒》《小巨人运动会》《岛上友人》《小情歌》《去冒险吧!》等7款全新综艺,芒果台内容储备资源丰富,从此次芒果TV发布的大剧新综来看,其在巩固内容竞争力方面延续两个核心逻辑:1)聚焦女性用户;2)持续自制精品内容。

游戏:国家四部门联合启动“剑网2020”专项行动,严厉打击网络侵权盗版行为。6月17日,国家版权局、工信部、公安部、网信办四部门联合启动打击网络侵权盗版的“剑网2020”专项行动。本次专项行动于6月至10月开展,针对网络版权保护面临的新情况新问题,聚焦五个重点领域:1)开展视听作品版权专项整治;2)开展电商平台版权专项整治;3)开展社交平台版权专项整治;4)开展在线教育版权专项整治;5)巩固重点领域版权治理成果,严厉打击网络游戏私服、外挂等侵权盗版行为,推动完善网络音乐版权授权体系。

体育:国家体育总局否决中超在省会级城市举办安排,中超调整开赛方案暂定苏州和大连。近日,国家体育总局上级部门否决中超联赛在上海和广州赛区举办的方案,且认为中超联赛不能在任何省会级城市举办。目前,中国足协综合考虑国内疫情因素,暂将苏州、大连市作为新赛季中超赛事两大主要备选赛区,初定两个城市的六座球场是,苏州的苏州体育中心、苏州奥体中心和昆山体育中心;大连的大连体育中心、金州体育场和大连人青训基地主体育场。如果此次方案可以通过上级审批,则中超复赛时间最快是7月18日,最晚是在8月初开赛。然而最终结果还是存在很大不确定性。

投资要点:建议关注游戏、广电板块;影视领域,建议关注芒果超媒(300413),以及行业集中度提升逻辑的院线龙头。

风险提示:传媒政策收紧风险;业务整合或不及预期的风险;新业务开展不及预期风险;内容反响不及预期风险。