房地产行业动态报告：基金地产配置比例环比下降，LPR下调

市场表现: 本周申万房地产板块收于 3718.93点,本周累计下跌 1.93%,同期上证综指累计下跌 1.06%,深证成指累计下跌 0.99%,沪深 300累计下跌 1.11%;横向对比,板块表现位于下游。

行业动态: 本周,多家公司发布 2019年年度报告与 2020年第一季度报告。其中, 华夏幸福 2019年实现营业收入 1052.10亿元, 同比增长 25.55%;

实现归属于上市公司股东的净利润 146.12亿元, 同比增长 24.40%。

行业新闻: 市场行情方面,融 360数据显示, 2020年 4月,全国首套房贷款平均利率为 5.43%,环比下降 5BP;二套房贷款平均利率为 5.74%,环比下降 4BP。 最新 LPR 报价, 1年期贷款市场报价利率( LPR)为 3.85%,5年期以上 LPR 为 4.65%。较上一期 LPR,一年期 LPR 下降 20个基点;

5年期以上 LPR 下降 10个基点。

土地交易: 本周,土地市场数据统计 4月 13日-4月 19日。全国 100大中城市合计供应土地规划建筑面积 2229.72万平米,合计成交土地规划建筑面积 1563.07万平米,成交总量环比下跌 15.48%;土地成交楼面均价为 3957元/平米,溢价率 12.13%。城市土地成交总价为 618.49亿元。

重点事件点评: 本周基金公布了 2020年一季度持仓情况,其中房地产行业持仓市值约为 989.6亿元,占基金净值比为 0.60%,以相对行业配置比例来看,为低配情况, -0.11%。 从基金重仓前十大地产股来看,均为行业龙头公司,前三分别为万科 A、保利地产、金地集团, A 股稀缺的物业股标的招商积余获机构积极增持,机构持股占流通股比为 12.16%; 另外一只物业股,新大正也获机构积极增持,机构持股占流通股比为19.05%,疫情之后,机构看好物业板块的长期投资价值。

个股方面推荐业绩确定性强、资源卓越的一线房企:万科 A、金地集团、保利地产、华夏幸福和华侨城 A;建议关注二线龙头房企:中南建设、蓝光发展、金科股份、荣盛发展和阳光城;持续看好龙头物管公司:碧桂园服务、保利物业、永升生活服务和招商积余;

风险提示: 行业资金面超预期收紧;市场表现超预期下行