每日点评第87期：把握复苏逻辑，关注推荐板块

走势回顾:截至收盘,上证指数上涨1.44%报2931.75 点;深证成指上涨1.85%报11398.97 点;创业板指上涨1.84%报2260.46 点。

市场焦点:6 月15 日财政部公告,决定发行两期抗疫特别国债:2020 年抗疫特别国债(一期)5 年期500 亿元、(二期)7 年期500 亿元。6 月18 日招标,6 月19 日开始计息,招标结束至6 月19 日进行分销,6 月23 日起上市交易。值得注意的是,此次特别国债的认购采取竞争性招标的方式。招标时间为6 月18 日上午10:35 至11:35;采用修正的多重价格(即混合式)招标方式,标的为利率。

策略建议: 三大股指大涨,科技类板块表现较好指数方面,受美国修改禁令消息刺激,今日三大股指出现了大幅反弹。

板块方面,今日所有行业板块普涨,其中钢铁、休闲服务和通信板块涨幅居前;纺织服装和农林牧渔板块涨幅靠后。截至收盘,两市成交额为7124亿元,成交额较前日有所下降。沪股通流入21.00 亿元,深股通流入18.70亿元,北向资金合计流入39.70 亿元。

把握复苏逻辑,关注推荐板块和热点行业抗疫特别国债等将用于“六保”。今年我国的财政赤字规模比去年增加1 万亿元,同时发行1 万亿元抗疫特别国债,这2 万亿元将全部转给地方,主要用于保就业、保基本民生、保市场主体,包括支持减税降费、减租降息、扩大消费和投资等,尤其是支持地方落实帮扶受疫情冲击最大的中小微企业等。从特别国债的发行安排来看,整体比较平滑,本周发行两期共1000 亿元。如果7 月底发行完毕,单周发行规模1000-1500 亿元,对于资金面影响不大。结合近期的货币政策来看,总体市场流动性逐步进入稳定区间。

6 月16 日,据媒体报道,美国政府周一证实,将会修改禁止高通等美国企业与华为进行生意往来的禁令,允许其合作制定下一代5G 网络标准。

报道称,据熟知内情的消息人士透露,美国商务部和其他政府机构签署了这项规则修改,现正等待发布,最早将于当地时间周二发布。

市场方面,今日三大指数大幅反弹,可见市场判断上周北京出现的疫情反复影响可控,对于未来依旧保持相对乐观的预期。今天两市北向资金净流入,市场情绪的回暖持续,本周市场大概率呈震荡向上走势,近期依然需要严密关注国内疫情最新情况,尤其是未来三天,是北京面对这次疫情的关键时间,在这三天北京报告的病例数,决定了疫情的走向。今天,受美国禁令修改消息刺激,通信、电子板块涨幅较大,短期持续关注禁令修改动向。中期来看,继续把握经济复苏和宏观政策主线,关注汽车、家电等可选消费板块以及5G、芯片、充电桩等科技类和新基建类概念。

板块方面,北京近期的疫情导致了一定的现场办公限制和一部分学生开学延后,网络游戏、互联网营销和网红经济等概念板块再次受到市场追捧,未来数周内如果北京维持较高疫情风险等级以及无法确定新增病例感染方式,以上各概念板块短期内或能保持强势。另外,网络游戏具有一定的“口红效应”,在宏观经济下行压力增加的背景下,行业高景气度可期,建议中期继续关注相关概念板块行业龙头个股。旅游服务板块受最新疫情消息影响较大,昨天今天连续出现大幅回调。最后,受疫情消息叠加常态化疫情防控政策,医药生物板块今日涨幅可观,可继续关注该板块短期和中期机会。

周报观点:短期扰动不改长期向好走势上周A 股冲高回落,周末消息面偏利空,本周市场或面临一定的下行压力。指数方面,我们认为本周市场仍旧以震荡为主。从短期来看,疫情或成为影响市场走势的关键因素。目前北京及各省市均采取了有力措施,疫情二次爆发的可能性不大。但由于疫情短期走势不确定,规模不确定,由此对各板块的影响也较难估计。综合来看,本周市场的不确定性较高。

配置方面,短期利空不改中长期向好走势,关注优质个股错杀后的配置机会。其一,可适当关注畜牧养殖板块,消费者对海鲜的规避会增加对畜禽肉类的需求。其二,关注优质个股错杀后的配置机会,北京新增确诊人数持续走高,何时能得到控制未知,短期内会引发投资者的担忧,不利于市场估值上行;但目前中国的防疫体系健全,人民防控意识较高,疫情也较早得到发现,大规模爆发的风险较低。故短期扰动不改长期向好的走势,优质个股因情绪错杀后或存在一定的交易性机会。