电力设备与新能源行业月报(2020年6月)：国内新能源汽车市场出现分化，福特与大众牵手合作

市场回顾:2020年5月,电力设备及新能源板块(CI005011.WI)下跌0.95%,同期沪深300指数下跌1.16%。月度重要公告:国轩高科拟引入大众中国作为战略投资者;新宙邦子公司波兰新宙邦拟投资3.6亿元建设年产4万吨锂离子电池电解液、0.5万吨NMP和0.5万吨导电浆项目;特锐德子公司特来电与华为签署全面合作协议;星源材质拟募集不超过10亿元用于超级涂覆工厂、年产2亿平方米锂离子电池湿法隔膜项目;天能重工拟投资约6亿元建设年产40万吨海上风电配套装备制造项目;方正电机拟投资3.5亿元建设年产10万套智驱系统项目;隆基股份拟投资23.27亿元建设曲靖年产10GW单晶硅棒和硅片建设项目。

月度行业大事:央企煤电资源区域将整合;三项电动车安全国标发布;工信部发布《光伏制造行业规范条件(2020年本)》(征求意见稿);福特与大众正式签署战略合作协议。

投资要点:5月国内新能源汽车产销环比好转,但销量仍同比下滑23.5%,并且特斯拉以1.11万销量占据新能源乘用车市场15%份额,环比增长205%,我们认为,当前补贴力度下,国内品牌新能源汽车性价比仍有提升空间,相对看好外资及合资车型在国内的销售前景。全球范围看,欧洲新能源汽车市场增速有望在5月转正。看好欧洲产业链及特斯拉产业链相关标的。对于风电行业,招标仍有序展开,疫情造成的冲击或将在下半年得到修复,相对看好大兆瓦风机应用,产业链重要环节将受益;对于光伏行业,5月海外组件出口量已经接近去年同期水平,预计下半年有望实现增长。建议关注大尺寸硅片与异质结等新技术的产业化进度,以及竞争格局较好的光伏玻璃等环节。建议关注:东方电缆、宁德时代、恩捷股份、科达利、爱旭股份等。

风险提示:全球COVID-19疫情全球扩散情况对社会经济活动的影响偏离预期;新能源汽车产销与风光发电发展或不达预期。