钢铁行业：钢厂IDC，新势力崛起搅动IDC行业

“钢厂IDC”缘起于2000年开始的大型钢企信息化改造潮。从2000年起,以宝钢、武钢、杭钢、首钢等为代表的一批重点企业信息化建设项目上线。在此过程中,钢企培养了一批专业技术人才和软件公司,先后有16家钢企拥有自己的信息产业队伍,最早也最成功的如宝武集团旗下的宝信软件。

宝信是“钢厂IDC”模式最典型成功案例。公司最早为1978年成立的宝钢自动化部,以钢铁行业为起点,成为国内钢铁制造信息化、自动化第一品牌,而后发展成为国内领先的工业软件行业应用解决和服务提供商。旗下宝之云IDC已经成为国内领先的高端数据中心,现有规模近3万个机柜,项目建设于宝钢股份罗泾中厚板厂区原址上,依托原有厂区土地、厂房、供配电与供水资源,形成一线城市中独一无二的规模优势和成本优势。

多因素促成钢企转型IDC。一方面,供给侧改革后行业盈利修复显著,资产负债率降至63%,钢企在手现金近1800亿元,极为充沛,而2014年后明确要求不再新增任何产能。钢企加快转型,开拓新市场、新盈利增长点势在必行。另一方面,因环保、空间负荷压力加速城市钢企搬迁、关停步伐,诸如杭钢、首钢等搬迁后留下大量核心城市闲置土地、厂房资源。而IDC重资产模式与钢铁行业相似,钢企盘活现有资源,发展IDC成为不错选择。

钢厂IDC在土地、能耗指标、资金方面优势明显。IDC主要壁垒在于资源,包括土地资源、土地位置、能耗指标等;其次是资金,IDC前期投入大,土地、机柜设备等都要求有较强的资金实力。我们认为,诸如像杭钢此类钢企涉足IDC行业优势显著:1)搬迁后核心城市大量稀缺土地资源,以杭钢为例,搬迁后集团自留地块占地面积1743亩,储备40万平大跨闲置厂房;2)核心城市能耗指标短缺,钢厂搬迁后保留的能耗指标足以满足IDC所需能源,且钢厂原有水电系统安全、可靠、成本低;3)资金实力雄厚。以杭钢为例,资产负债率27%,在手现金近65亿元,未分配利润50亿元。

风险提示

IDC机柜上架率不确定性;疫情影响导致IDC机房交付不达预期。