计算机行业四维联手德赛：“中国芯”加持，智能网联汽车国产供应链强势崛起

事件:四维图新6月22日晚间公告,旗下汽车芯片设计子公司杰发科技与德赛西威签订合作协议,双方将在汽车电子领域开展深度合作,德赛西威全新一代产品,将采用杰发科技最新研发落地的、完全自主设计的车规级高性能SoC芯片产品,推动国内自主汽车电子芯片品牌发展。

点评:国内智能网联汽车头部供应商强强联手,打开“中国芯”市场。德赛西威是国内为数不多实现全球配套的智能网联汽车Tier1,聚焦智能座舱、智能驾驶和网联服务三大领域的整合,为全球客户提供安全、舒适、高效的智慧出行解决方案。

四维图新旗下的杰发科技则是国内汽车“芯”的翘楚,也是目前国内汽车电子芯片出货量最大、量产经验最丰富的厂商之一,在车载信息娱乐、车联网、辅助驾驶、智能座舱等芯片及其整体解决方案已占据中国市场的领先地位,此前成功实现国内车规级MCU产业零的突破。我们认为,此次国内两大智能网联汽车头部供应商的强强联手有望进一步打开“中国芯”市场。

智能网联汽车国产供应链强势崛起。我们在前期智能网联系列行业报告中分析——本轮汽车产业智能网联升级的两大核心硬件部件就是芯片和激光雷达,欣喜地看到在这两个领域国内供应链正在强势崛起,逐步打破欧美日厂商的垄断:1)激光雷达。以大疆、速腾聚创、禾赛科技、北科天绘、镭神智能等企业为代表的国产企业快速崛起。根据虎嗅网报道,在国内厂商的竞争压力下,全球激光雷达龙头Velodye中国区正在进行裁员;2)芯片。华为、比亚迪分别为自动驾驶计算芯片和IGBT芯片(绝缘栅双极型晶体管)上达到全球顶尖水平,包括杰发科技等在内,国内汽车芯片公司正在快速成长。

向百年汽车工业正在高速驶向eiPhoe时代,智能网联升级是国产供应商的时代机遇。我们在前期智能网联系列行业报告中反复强调:“百年汽车工业正在高速驶向iPhoe时代”。我们判断,智能化、网联化的产业升级将为国产供应链的强势崛起提供了新的时代机遇。在智能网联化浪潮的驱动下,全球汽车供应链体系有望完成新一轮产业转移(从欧美日到中国),国内供应商将是重要的受益者。

投资建议:百年汽车工业正在高速驶向iPhoe时代,智能化、网联化的产业升级为国产供应链的强势崛起提供了新的时代机遇,我们看好在华为等国内顶尖厂商的带领下,国产供应商完成全球范围内的弯道超车。持续推荐四维图新、中科创达、德赛西威、千方科技、万集科技、锐明技术、道通科技、金溢科技等。

风险提示:智能网联汽车产业发展不及预期;行业竞争加剧导致毛利率降低