电力设备与新能源行业周观点：国网会议强调“能源互联网”，光伏产业链价格下滑

新能源汽车:4月16日,工信部发布今年新能源汽车标准化工作要点,加快电动车整车、燃料电池汽车、动力电池和充换电领域的标准研制,相关标准的制定将为新能源汽车产业提供支持。根据乘联会数据,4月前两周乘用车日均零售2.77万辆,同比增速下降12%。4月车市明显回暖。根据工信部合格证产量数据,2020年3月共产出新能源汽车51822辆,环比增长超过300%,动力电池3月装机2.77GWh,同比下降45.6%。海外疫情致使新能源汽车承压,建议短期暂时回避产业链相关公司。

电气设备:4月18日,国家电网召开2020年第二季度工作会议,会上强调要深刻领会“能源互联网”这个方向,以坚强智能电网为基础平台,强化网络互通互联和先进信息、通信、控制技术应用,建议关注电网信息化建设相关企业。

光伏:目前各地区均陆续开展平价项目的申报工作,国内光伏市场开始发力。同时光伏产业链价格持续下降,继4月8日降价之后,隆基4月17日再次降价,单晶P型M6(175μm)价格将至2.92元,两次累计降幅较3月超过14%。通威4月18日也下调了电池价格,166mmPERC电池报价由0.94元/W降至0.8元/W,降幅高达14.89%。在产业链价格大幅降低过程中,各环节龙头企业凭借自身技术和成本优势,有望进一步扩大自己的市场份额,在国内需求回暖的情况下,相关企业值得关注。考虑海外疫情蔓延,持续影响光伏装机进度,短期暂时回避光伏板块。

风电:根据BNEF预测,2020年预计陆上风电新增吊装容量60.4GW,较之前下调9GW,但对中国的预期仅下调1GW。在一季度疫情爆发后,中国风电厂商迅速恢复到满负荷生产,目前国内风电产业全面复产复工,海外疫情对产业影响较小,行业维持高景气,行业增长确定性较强,推荐整机龙头金风科技(002202)和明阳智能(601615)。

风险因素:新能源车销量不及预期;原材料价格波动风险;海上风电审批和开工不及预期;风电已核准项目完工并网不及预期;光伏装机增长不及预期。