通信行业周观点：5G建设节奏加快，行业驶入快车道

行业核心观点:上周沪深300指数上涨3.05%,申万通信板块上涨1.68%,扭转两周前下滑趋势,行业排名第12位。上周通信板块日均成交额230.42亿元,市场关注度与上周基本保持一致。随着电信联通5G SA 主设备联合集采落地,5G 建设节奏加快;中国移动5G 信号覆盖珠峰峰顶、中兴通讯与高通联合完成业界首个700MHzVoNR 通话,均标志着国内通讯行业逐渐驶入快车道。

投资要点:十二部门联合发布《网络安全审查办法》:4月27日,国家互联网信息办公室、发展改革委、工业和信息化部等十二部门联合发布《网络安全审查办法》,根据该《办法》,关键信息基础设施运营者采购网络产品和服务,影响或可能影响国家安全的,应当按照本办法进行网络安全审查。新的审查办法着眼于产品和服务在供应链安全方面给关键信息基础设施带来的安全风险;《办法》同时突出采购方的主体责任,使得关键信息基础设施运营者在网络安全中扮演更为重要的角色。

全球海拔最高5G 基站开通,移动信号覆盖珠峰:中国移动在珠峰海拔6500米前进营地开通全球海拔最高的5G 基站,并制定5G SA/NSA 双模组网方案,实现5G 信号对珠峰北坡登山线路及峰顶的覆盖大幅提升了小区容量和峰值速率,有力彰显了我国5G 快速发展的实力。

中兴通讯和Qualcomm 联合完成业界首个700MHz VoNR 通话:中兴通讯联合Qualcomm Technologies 在西安试验基地共同实现了700MHz 商用产品新空口承载语音(5G VoNR)通话。本次通话基于3GPP Release 15规范,在700MHz 频段(n28)上进行,采用中兴通讯的5G 新空口基站以及搭载了Qualcomm?骁龙5G 调制解调器及射频系统的智能手机形态的5G 测试终端。本次700MHz 5G VoNR 通话能够支持全球终端厂商和运营商无需依赖LTE 语音或LTE 锚点,提供高质量语音服务,从而助力释放5G 赋能万物智能互联的潜能并有力地支持700MHz5G SA 网络的建设。

投资建议:光通信领域推荐持续关注中际旭创、光迅科技;通讯设备领域推荐国内设备龙头中兴通讯、星网锐捷;所有主营业务均为5G 建设核心料号的铭普光磁;国内测试领域综合服务龙头东方中科;光纤光缆行业龙头长飞光纤;运营商增长潜力股中国联通。

风险因素:5G 渗透速度不达预期、全球经济环境恶化超过预期。