凯文教育上半年预亏约6千万 非公开发行对象浮盈1.8亿

新浪财经讯 7月14日，凯文教育发布《2020半年度业绩报告》。公告披露，凯文教育2020年上半年预计亏损6200 万元至 6600 万元，上年同期亏损5569.76万元。

2020年一季报显示，凯文教育实现营业收入0.82亿元，净利润亏损0.18亿元，这表明上半年超8成的亏损发生于2020年第二季度。

此外，最新公告显示，凯文教育非公开发行9971万股将于7月15日上市，发行价格为4.73 元/股，得益于近期股价的上涨，包括实控人在内的发行对象已浮盈约1.8亿元。

上半年亏损依旧 盈利能力尚未好转

凯文教育自2017年开始剥离钢结构工程业务，专注教育行业。转型后，首年2018年亏损0.95亿元，毛利率由2017年的4.38%下降至-6.75%，净利率由3.16%下降至-39.10%。

2019年凯文教育的营收大幅增长，净利润扭亏为盈，毛利率和净利率双双走高。毛利率由上年-6.75%增长至30.64%，净利率由上年的-39.10%增长至4.60%。但这主要系公司在年末突击进行资产处置所致。

2019年年报披露，公司子公司北京文凯兴教育投资有限责任公司与北京海贷金融信息服务有限公司就标的资产转让事项签订了房屋买卖合同，根据经海淀区国资委评估核准的标的资产评估值，经双方协商一致，标的资产转让价格为 5.3亿元，公司自该处置交易获得税前处置收益2.49亿元。

公司2019年实现非经常性损益共2.13亿元，占归母净利润的560%。

由于所处置房产以前年度在投资性房地产科目列示，所以本次处置不动产的价款计入了其他业务收入，导致了2019年凯文教育的营业总收入和净利润大幅攀升，但是从扣非后归母净利润来看，公司2019年亏损了1.75亿元，较2018亏损加剧。另外还导致凯文教育2019年毛利率净利率等指标失去了对公司主营业务的指导意义。

根据半年报预告，凯文教育2020年上半年将继续亏损6200万元至6600万元，而上年同期亏损金额为5569.76万元。总体来看，亏损依旧，盈利能力尚未好转。

最新的一季报显示，公司短期借款较年初增加5607.86万元，增长100.00%，主要系本期新增银行借款所致；销售费用较上期增加62.36万元，增长40.74%，主要系本期广宣费增加所致；现金流量方面，现金及现金等价物净流出3.12亿元，其中偿还债务支付的现金为2.03亿元；财报显示，截止2020年一季度，凯文教育长期借款仍有10.74亿元。

凯文教育表示，上半年受新型冠状病毒肺炎疫情影响，公司培训业务暂缓开展，不动产租赁业务市场需求降低，上述业务收入下降导致报告期内公司经营业绩阶段性同比下降。教育服务业务继续有序开展，虽受新型冠状病毒肺炎疫情影响业务改为线上开展，住宿、餐饮等收入同比减少，生均收入阶段性下降，但教育服务收入较上年同期预计增长约5%，学生人数较上年同期增长约30%。

非公开发行9971万股今日上市 实控人等发行对象浮盈约1.8亿

凯文教育的非公开发行事宜筹划于2018年，2019年8月30日获证监会审核通过并于2019年10月12日收到《关于核准北京凯文德信教育科技股份有限公司非公开发行股票的批复》。

此后由于非公开发行相关规定发生变更，凯文教育在修改发行方案后于2020年重新申报的资料，并在6月4日获得批复，核准公司非公开发行不超过99713397股新股。

按照非公开发行预案，拟募集资金不超过10亿元，扣除发行费用后，募集资金净额拟投资于青少年高品质素质教育平台项目。

7月13日，最新公告显示，非公开发行的最终募集资金为4.71亿元，发行数量99713397 股，以4.73 元/股为发行价格。

发行对象为包括公司实际控制人八大处控股集团有限公司在内的9名投资者，其中八大处控股认购9971340股，获配金额4716.44万元，锁定期36个月，剩余投资者锁定期均为6个月。

近几月来，凯文教育的股价攀升明显。按非公开发行价格4.73元/股计算，截止7月15日（非公开发行股份的上市时间），凯文教育上涨了37%，收盘价为6.51元/股，发行对象累计浮盈约1.8亿元。（文/新浪财经上市公司研究院 何吾）

（责任编辑：王刚 HF004）