软件与服务行业信息安全深度剖析1：从奇安信看信息安全新玩法、新技术、新市场和新格局

奇安信顺利过会,超速成长的网络安全新星

奇安信于2014年成立,通过收购网神和网康等老牌厂商迅速打造成企业级安全巨头。公司虽然仍在亏损,但17-19年营收复合增速高达96%。公司高度重视市场和研发投入,是云网端最为全面的安全厂商之一。

积极的战略打法带来更强市场能动性

奇安信发展迅速,与其较先进的战略打法密不可分。公司注重渠道建设,积极储备人力资源,高举高打广泛开展合作,持续强化品牌建设。在当前增速较快的厂商中,也能看到相似的经验。安全也是标准化程度较高的通用IT产品,具备积极能动性的厂商更有可能战胜市场。

零信任具备变革边界安全潜力,技术创新型厂商已形成收入

云和移动互联网的发展逐步模糊了网络边界,零信任技术有望变革传统边界安全,如取代VPN等产品。国内多家技术创新型厂商已经形成一定产品和收入,有望形成一定卡位优势。

终端安全面临下一代升级,态势感知蓝海市场高速成长

终端安全传统以杀毒软件为代表,当前面临以EDR产品为代表的下一代升级,奇安信占据市场第一的份额。传统边界安全厂商近年来也纷纷推出EDR产品,终端成为完整安全体系不可或缺的一部分。态势感知是更高纬度的安全理念,可视化的主动防御体系受到市场的强烈认可,代表厂商该业务持续保持100%的增长。

新格局也是老玩家,传统边界安全市场已难再有新进入者

奇安信短时间迅速做大,让市场误以为行业壁垒低。但奇安信也是以网康和网神为班底,也是发展了十多年的同期厂商。安全行业技术门槛和客户认可需要时间考验,最为成熟的边界安全领域已难再有新进入者,主流厂商格局稳定。奇安信在多个品类占据市场前列。

风险提示

疫情反复影响全社会IT支出;政策推动不及预期;行业竞争加剧。

投资建议

安全产业是近三年确定性极高的黄金赛道,崭新的战略、技术和市场提供了较多的投资机会。重点推荐奇安信、深信服、安恒信息、山石网科。