通信行业周观点：国家电网助力新基建，通信和网络融合发展加速

国网联手华为等四巨头加码新基建,加快5G、云计算渗透:6月15日,国网在京举行“数字新基建”重点建设任务发布会暨云签约仪式,对外发布“数字新基建”十大重点建设任务,并与华为、阿里、腾讯、百度等合作伙伴签署战略合作协议,预计在相关领域总体投资约247亿元,拉动社会投资约1000亿元。能源互联网的建立是能源企业发展过程中的重点,国家电网凭借自身在能源行业的影响力,可有效拉动云龙头企业积极性,协同推进5G、云计算等高新科技向能源行业的渗透,提高能源行业的运作效率,并反哺新基建相关产业。

中国移动2020普缆集采,生产商成本控制仍为短期重点:6月18日,中国移动正式启动产业链2020年-2021年普通光缆集采,预估采购规模为374.58万皮长公里,同比增长约13%,并设置最高投标限价为821540.95万元,出现了下调。短期来看,生产厂商产能的释放,叠加FTTH建设进入尾声,今年行业去库存或仍为主线,价格将成为厂商主要竞争维度。厂商今年需要做好更好的成本控制工作,以等待5G建设对光缆放量需求的正式到来。

《区块链+边缘计算白皮书》发布,通信、信息技术融合进程加快:中兴通讯与中移动、工信部、北大共同发布《区块链+边缘计算白皮书》,聚焦于区块链与边缘计算技术和应用的结合点,探索二者相互赋能、相互促进效果。边缘计算为区块链提供新应用场景,可提升传输实时性,并且促进“端-边-网-云”各方之间的协作同步,推动终端、数据、能力的开放共享,此举将加快通信和网络技术的融合,为相关产业注入活力。

投资建议:光通信领域推荐持续关注中际旭创、光迅科技;通讯设备领域推荐国内设备龙头中兴通讯、星网锐捷;所有主营业务均为5G建设核心料号的铭普光磁;国内测试领域综合服务龙头东方中科;光纤光缆行业龙头长飞光纤;运营商增长潜力股中国联通。

风险因素:5G渗透速度不达预期、全球经济环境恶化超过预期。