新能源汽车:国内市场预计7月开始排产逐步恢复。欧洲多国加码新能源汽车补贴,法国率先从6月开始实施,德国、英国和荷兰等从7月开始陆续实施,新能源汽车销量高速增长将很快恢复。未来随着复工顺利进行叠加零碳排放汽车免征增值税政策落地,国内外共振将带动电动车产业链景气向上。宁德时代等具备全球竞争力的企业未来有望受益。
光伏:国内正处于抢装行情,产业链价格企稳并有回逐渐暖趋。展望三季度,国内抢装需求回落,但新的平价与竞价项目即将展开带动需求,海外市场疫情影响逐渐减小,前期价格下降对需求的拉动作用未来有望进一步凸显。行业内正在积极探索N型高效电池技术路线,关注未来N型高效电池趋势带来的设备投资和产业发展机会。 投资建议:新能源汽车补贴政策的出台,有望带动市场预期改善,助力新能源汽车消费回暖。我们预计新能源需求短期来看Q2是海外低点、国内拐点。光伏海外需求好于预期,叠加二季度国内抢装,整体需求情况较好,产业链价格已经企稳回暖,光伏长期竞争力在不断增强,关注N型高效电池发展带来的结构性投资机会。优先推荐具有全球竞争力的龙头标的。
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