通信行业周报2020第13期：5G专网白皮书促行业发展，美国修改华为禁令制裁趋缓

我们认为,在安防、工业互联网、智慧车联等领域采用5G技术建设专网具有非常显著的优势。目前5G网络建设进入快车道,重点关注5G产业链核心受益标的包括设备商:中兴通讯、烽火通信等,以及前传25G光模块包括:光迅科技、华工科技等。另外,5G作为新基建的重点,预计相关应用的扶持政策将相继推出,重点关注5G原生应用包括5G消息龙头梦网集团,物联网应用龙头,包括智控龙头拓邦股份、高速宽带连接模组龙头广和通等。

5G网络能够承载大量的信息传输、高清视频和会议、应用部署、海量数据分析等业务,将助力专网通信行业应用发展。6月18日《中国移动5G行业专网技术白皮书》如期发布,相关产业链受催化。我们建议重点关注具备专网5G基站、小基站、核心网、公网专用智能终端等研发能力的海能达,北斗导航业务快速发展并实现全产业链布局的龙头企业海格通信。

电信企业积极发力互联网数据中心、大数据、云计算、人工智能等新兴业务。我们长期看好具备数字地产特质的IDC产业,重点关注绑定互联网巨头具备高成长性企业奥飞数据、数据港等,以及IDC核心散热上游龙头英维克。同时,随着国产替代推进以及互联网厂商更多拥抱自研或者白盒交换机,重点关注数据中心交换机国产化领先,并绑定华为等巨头同步拓展云计算终端业务的星网锐捷。另外,受疫情的全球影响,海外互联网厂商的带宽容量近期面对巨大压力,未来整体扩容进度或将加快,关注在海外龙头互联网企业中具备较大份额的无源光器件龙头太辰光等,以及持续整合优质资源发力高速数据中心光模块的剑桥科技等。

全球贸易争端叠加疫情,关键产业链国产化替代进程加速,重点关注短期受益海外停产中长期成长逻辑清晰的晶振行业龙头泰晶科技等,以及加速拓展ICT高端产品的国内工程胶粘剂龙头回天新材等。