电力及公用事业行业动态点评：5月用电量增速大幅回暖至4.6%，火电增速升至9%、水电降幅扩大

生产生活秩序持续恢复,叠加高温天气提前,5月用电量同比增长4.6%

5月份,全国全社会用电量5926亿千瓦时,同比增长4.6%。1-5月份,全国全社会用电量27197亿千瓦时,同比下降2.85%,降幅显著收窄。

5月用电量增速继上月由负转正(+0.7%)后大幅回升,1、2、3月用电量同比分别下降5.9%、10.1%、4.2%。5月用电量增速显著回升的原因是二产用电增速持续改善(4月1.3%,5月2.9%),同时三产用电增速(4月-7.8%,5月3.6%)和居民用电增速(4月6.5%,5月15%)较上月大幅增长;除了生产生活逐步走向正轨的原因,高温提前也是重要的驱动因素:2020年5月,全国平均气温17.2℃,同比、较常年同期均偏高1℃,为1961年以来历史同期第四高,高温天气出现早、范围广、强度大。

5月用电增速前五名省份:广西(13.17%)、江西(12.43%)、安徽(10.25%)、云南(9.86%)、广东(9.29%)。5月用电增速后五名省份:宁夏(-11.92%)、北京(-7.42%)、天津(-4.42%)、辽宁(-2.29%)、黑龙江(-1.52%)。 n 5月用电增速前五名行业:光伏设备及元器件制造(195%)、充换电服务业(102%)、风能原动设备制造(95%)、软件和信息技术服务业(87%)、新能源车整车制造(58%)。5月用电增速后五名行业:城市轨道交通设备制造(-34%)、教育、文化、体育和娱乐业(-24%)、其他采矿活动(-22%)、港口岸电(-20%)、多式联运和运输代理业(-18%)。

5月发电侧表现分化加剧,火电增速明显加快、水电降幅扩大

1-5月份,全国规模以上电厂发电量27325亿千瓦时,同比下降3.1%。其中,水电3558亿千瓦时,同比下降11.3%;火电20010亿千瓦时,同比下降3.1%;核电1398亿千瓦时,同比增长5.9%。 n 5月份,全国规模以上电厂发电量5932亿千瓦时,同比增长4.3%。其中,水电858亿千瓦时,同比下降16.5%;火电4235亿千瓦时,同比增长9%;核电311亿千瓦时,同比增长14.3%。

分发电类型看,5月份,火电、核电、风电增速明显加快,水电降幅扩大,太阳能发电增速回落。其中,火电同比增长9.0%,增速比上月加快7.8个百分点;核电增长14.3%,加快3.6个百分点;风电增长5.2%,加快4.0个百分点;水电下降16.5%,降幅比上月扩大7.3个百分点;太阳能发电增长7.1%,增速比上月回落5.2个百分点。(风电、太阳能发电为国家统计局数据口径。)

新增发电装机步伐放缓,新能源发电投资增速较快

1-5月份,全国主要发电企业电源工程完成投资1264亿元,同比增加45.4%,主要是新能源发电投资的贡献。其中水电299亿元(同比增加15.5%)、火电133亿元(同比减少33.7%)、核电103亿元(同比减少18.7%)、风电623亿元(同比增加166%)、太阳能发电107亿元(同比增加118%)。

1-5月,全国新增装机2524万千瓦,同比减少395万千瓦;其中,水电173万千瓦,同比增加46万千瓦;火电1241万千瓦,同比增长65万千瓦;风电490万千瓦,同比减少198万千瓦;太阳能发电615万千瓦,同比减少188万千瓦。整体来看,新增装机同比明显减少;风电、太阳能发电新增装机步伐放缓,火电、水电新增装机有所增长。

1-5月份,电网工程完成投资1134亿元,同比减少2%。电网建设新增220千伏及以上变电容量6082万千伏安(同比减少3747万千伏安)、线路长度7065千米(同比减少3656千米)。

整体发电设备利用小时下滑,核电、太阳能发电有所增长

1-5月份,全国发电设备累计平均利用小时为1405小时,比上年同期降低114小时。水电1138小时,比上年同期降低162小时。火电1602小时,比上年同期降低126小时,其中,燃煤发电1641小时,比上年同期降低142小时,燃气发电977小时,比上年同期增加6小时。核电2868小时,比上年同期增加28小时;并网风电958小时,比上年同期降低20小时。太阳能发电550小时,比上年同期增加18小时。

1-5月份,火电设备平均利用小时高于全国平均水平的省份依次为:甘肃、内蒙古、广西、新疆、江西、陕西、宁夏、河北、安徽、海南、山西、贵州和黑龙江。

风险提示:宏观经济波动,疫情反复,煤价高涨,用电需求不及预期。