信创生态逐渐成型,基础软硬件是核心。目前我国IT架构体系严重依赖国外产品,在美国不断加大对我国技术封锁背景下,IT产业自主可控的必要性和紧迫性凸显。生态构建是信创产业落地的关键,信创生态体系包含以CPU、GPU、存储为代表的的基础硬件,以操作系统、数据库、中间件为代表的的基础软件,和以办公软件、企业级软件为代表的应用软件,其中基础软硬件是整个IT产业的底座和基石。经过近十年的培育与发展,我国的信创生态正逐渐成型,从PK体系到华为鲲鹏生态,国内正涌现出一批优秀的从事基础软硬件研发销售的技术型公司,这些公司有望重构国内IT产业架构,并在此次国产替代浪潮中充分受益。
基础硬件:基础硬件:CPU、GPU、存储器。CPU是是计算机运算与控制核心,Itel、AMD主导的X86架构与Acor主导的ARM架构是全球主流的,也是商用化程度最高的CPU架构,国内厂商通过指令集授权或IP核授权方式获取技术并进行CPU研发与设计,目前国内主要CPU厂商包括龙芯(MIPS)、华为鲲鹏(ARM)、飞腾(ARM)、海光(AMD)、兆芯(VIA)、申威(Alpha);GPU是计算机图形处理器的核心组成是计算机图形处理器的核心组成部分,包括集成GPU和独立GPU两大类。Itel占据全球集成GPU大部分份额,Nvidia、AMD统领全球独立GPU市场。景嘉微目前我国国产GPU市场的主要参与者,其产品正由军用向民用渗透;存存储器是计算机数据储存中心,按用途可以分为主存储器(内存)和辅助存储器,DRAM内存和Flash闪存为当前主流存储器,存储市场较为分散,国内厂商份额逐步上升。国内主要存储器厂商包括同有科技(通用存储)、易华录(蓝光存储)、紫晶存储(光存储)。
基础软件:操作系统、数据库、中间件。操作系统是自主可控生态构建的核心,是最基本和最重要的基础性系统软件,目前Widows和Adroid分别占据全球桌面和移动端OS领导地位。Liux免费开源,厂商可基于Liux内核发布发行版操作系统,目前国产操作系统均是Liux发行版,麒麟OS和统信UOS是国内最重要的国产操作系统,其他厂商还包括普华软件、中科方德、中兴新支点。数据库是一个按数据结构来存储和管理数据的计算机软件系统,我国数据库市场规模近140亿元,关系型数据库是主流,Oracle、IBM、微软占据国内数据库市场,三家产生市场份额近60%,国产数据库份额正不断提升。我国国产数据库主要厂商包括南大通用、武汉达梦、人大金仓、神舟通用。中间件是分布式架构必要的基础软件,处于各类应用与操作系统之间,政府、金融、电信等行业需求较多。
IBM、Oracle统领国内中间件市场,占据国内中间件32.3%订单量和51.1%销售额,但国产中间件已具备一定份额。国产中间件厂商主要有东方通、宝兰德、普元信息、中创股份、金蝶天燕。
重点推荐个股。我们认为,我国IT产业自主可控具备必要性和紧迫性,国产基础软硬件有望重构国内IT产业生态,并在此次国产替代浪潮中充分受益,给予信创行业“推荐”评级。重点推荐:给予信创行业“推荐”评级。重点推荐:1)CPU:
中科曙光(海光)、中国长城(飞腾);(海光)、中国长城(飞腾);2)GPU:景嘉微;3)存储:)存储:
易华录、紫晶存储;易华录、紫晶存储;4)操作系统:)操作系统:诚迈科技(诚迈科技(UOS)、)、中国软件(麒)麟);5)中间件:东方通、宝兰德)中间件:东方通、宝兰德。
风险提示:1)自主可控推进速度不及预期;2)美国对中国技术封锁加剧的风险;3)相关个股业绩不及预期的风险;4)系统性风险。
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