A股市场观察：积极信号增多

市场表现 :

今日市场震荡上行,截至收盘,上证综指上涨 0.62%,沪深 300上涨0.62%,创业板指上涨 1.30%,上证 50指数上涨 0.64%,中证 500指数上涨 0.63%,万得全 A 上涨 0.62%。行业层面,大消费板块领涨市场,农林牧渔、钢铁表现不佳,涨跌幅前三名的行业是传媒(+2.36%)、消费者服务(+2.12%)和医药(+1.84%),涨跌幅后三名的行业是农林牧渔(-0.40%)、钢铁(-0.37%)和国防军工(-0.27%)。两市成交额有所回落,全天共成交6203亿元(前值 6843亿元),陆股通北向资金今日净流入 46.28亿元(前值净流入 6.14亿元)。

市场点评:

盘面上看,今日市场涨多跌少,大盘股与小盘股表现较为均衡,市场交易情绪仍维持在较好水平。行业方面,消费者服务、医药、商贸零售、食品饮料等大消费板块表现较好,而农林牧渔板块则继续回调。题材方面,近期今日头条概念股持续表现,其余热点题材则轮动较快,题材持续性较差。市场交易情绪方面,今日市场上涨与下跌股票数量分别为 2130支和1458支,两市成交额和换手率较前一交易日有所下降,但仍维持在近期平均水平。陆股通资金流入方面,今日北向资金全天净买入 46.28亿元(前值 6.14亿元),北向资金已连续 12个交易日持续净流入。

消息层面,近期市场积极信号不断增多。在资金层面,陆股通北向资金持续净流入,5月 1日至今,北向资金已净流入 594亿元,其中本月已净流入 293亿元 ,与此同时,国内权益型基金发行持续火爆,据统计,5月份以来新发行权益型基金募资规模超 1500亿元,以 1季度权益型基金的持仓比例估计,上述新发行基金至少将为市场提供超 1000亿元增量资金;在经济数据方面,5月份挖掘机和汽车销量于今日公布,其中 5月份挖掘机总销量 3.17万台,同比增长 68%,同比增速创 2019年 3月份以来新高,超出市场预期,而 5月份广义乘用车零售销量 164万辆,同比增长 1.9%,乘用车销量同比增速时隔 11个月后重回正增长,上述数据表明,国内投资、消费正逐步改善,宏观经济正逐渐恢复;在政策方面,前期市场货币政策预期落空与 10年期国债利率的快速反弹引发了市场对于未来政策收紧的担忧,但我们之前便反复强调,在通胀和就业的约束下,未来国内政策不具备大幅收紧的可能,6月 8日,央行宣布将于 6月 15日左右对本月到期的中期借贷便利一次性续做,具体操作金额将根据市场需求等情况确定,此举也再次释放了未来市场流动性不会大幅收紧的政策预期。随着国内经济形势逐渐好转,在宽松的政策环境下,市场有望重回“数据强、政策松”的经济政策周期第一阶段。

风险提示:疫情快速扩散;经济增速超预期下行;海外市场波动加大。