本周立思辰召开了股东大会,公司即将在6月推出新班型等一系列发布活动,目前99元培优班招生顺利,王者班续班有待线下复课后迎来补报名。我们认为定增修改方案、疫情影响线下复课进度等因素不改公司中长期成长趋势,继续推荐。
我们继续推荐关注四条主线:(1)在新冠疫情影响之下,就业形势愈发严峻叠加国家出台“稳就业”政策,受益标的【中公教育】、【中国东方教育】;(2)专升本、硕士扩招政策出台背景下,民办高教板块受益,推荐【宇华教育】、【中国科培】、【华立大学集团】、【民生教育】,其他受益标的【中教控股】、【希望教育】、【中汇集团】等;(3)随着线下陆续复课,K-12教培机构有望迎来估值修复,且学生在经历了疫情期间的在线教育审美疲劳、效果低于预期,线下机构有望在复课第一次摸底考试后迎来大批报名,且本轮洗牌有利于提升行业集中度,推荐【立思辰】(华西教育&计算机团队联合覆盖);(4)经济承压背景下,新基建有望托底,教育信息化作为新基建政策的一部分,3月以来招标加速,推荐【佳发教育】(华西教育&计算机团队联合覆盖)、【拓维信息】(华西教育&通信团队联合覆盖)。