汽车行业：软件定义汽车，电子电气架构的革命

电动化智能化浪潮来袭,软件定义汽车,EEA革新势在必行。电子电气架构即汽车上所有的电子和电气部件,以及它们间的拓扑结构和线束连接的总称。传统的分布式电子电气架构为一个ECU对应一个功能或少数几个功能,每个ECU带有嵌入式软件,通过CAN、FlexRay等总线技术连接。长期以来,OEM只是根据市场需求不断增加ECM和调整线束布置,线束已经成为整车第二或第三重的部件。电动化引入三电系统加剧了EEA的复杂程度,智能座舱和自动驾驶需要更多的ECU和传感器。但分布式EEA已经到达瓶颈,算力和总线信号传输速度远远落后于电动化和智能化需求,沿用原先的修补逻辑无法达到L3级别自动驾驶。

智能化时代,汽车将会像手机一样进行OTA,提升用户体验,减少维护费用和召回成本,特斯拉已经实现了这项技术。分布式架构的ECU来自不同供应商,软件生态复杂,要实现整车OTA必须对电子电气架构进行大刀阔斧的改革,解耦软硬件,简化各个ECU的功能,减少其他ECU对运算资源的浪费,使算力向中央集中,才能迈出软件定义汽车的第一步。

从分布式走向集中式是必然趋势,造车新势力一步到位,传统厂商或渐进式革新。EEA达到域集中阶段后,域控制器能够接入不同传感器信号,改变外接传感器的数量,根据不同车辆调整配置,传感器、执行器成为单独模块,零部件将走向标准化,削弱Tier1的话语权。因此,改变整车EEA,首先革的是Tier1和零部件厂商的命。沉重历史包袱使得大部分OEM和Tier1选择温和的进化路线,Tier1开放权限给OEM的意愿不高,研发全新的电子电气架构需要多方早早介入并通力合作,配合度拖慢了行业整体的发展速度。特斯拉、安波福等没有历史包袱的新势力选择一步到位。特斯拉是一家汽车公司,也是一家软件公司,甚至可以说是Tier1和芯片公司,每个环节有极具优势的高配合度。大众作为传统车企,也选择了用纯电动平台重新开始,轻装上阵。既革供应商的命,又革自己的命,车企需要富有远见且具有很高的执行力。

软件能力技术壁垒高耸,底层OS存在巨大机遇。汽车将成为IT史上软件开发量最大的单一产品,车用OS代码行数远超手机和PC操作系统。然而,除了携带“硅谷基因”的特斯拉,当下汽车行业没有一个Tier1,也没有一个OEM具备软件定义汽车的能力。未来汽车软件底层系统的格局依旧充满未知,部分整车厂已经研发并采用自己的OS,如大众;部分整车厂沿用现成的OS平台,如比亚迪。可以确定的是,汽车必将会有适合车载生态的操作系统。

投资建议:汽车智能化时代加速驶来,整车EEA革新大势所趋,传统厂商受制于路径依赖和自身规模等,预计将采取较为温和的技术路线,域控制器制造商或充分受益,重点推荐德赛西威,EEA革新加速推动汽车电子化,重点推荐星宇股份、伯特利和均胜电子等。比起传统的控制器,市场对于整套电子电气架构解决方案的需求已经呼之欲出,行业开放合作气氛越发浓烈,越来越多参赛者将自己定位成标准平台的供应商,建议关注华为智能网联供应链。

风险提示:乘用车销量或不及预期;下游客户销量或不及预期;新客户开拓或不及预期;年降或超预期。