每日点评第79期：市场窄幅震荡，继续关注电子等科技板块

走势回顾:截至收盘,上证指数上涨0.20%报2921.40点;深证成指上涨0.09%报11112.50点;创业板指下跌0.60%报2145.29点。

市场焦点:6月1日,中共中央、国务院印发了《海南自由贸易港建设总体方案》,并发出通知,要求各地区各部门结合实际认真贯彻落实。发展目标如下:到2025年,初步建立以贸易自由便利和投资自由便利为重点的自由贸易港政策制度体系。到2035年,自由贸易港制度体系和运作模式更加成熟,以自由、公平、法治、高水平过程监管为特征的贸易投资规则基本构建,实现贸易自由便利、投资自由便利、跨境资金流动自由便利、人员进出自由便利、运输来往自由便利和数据安全有序流动。

策略建议: 两市呈震荡态势,行业板块表现分化指数方面,今日两市小幅震荡,收盘时微涨。板块方面,各板块继续呈现轮动态势,电子、房地产和商业贸易板块涨幅居前;食品饮料、综合和休闲服务板块跌幅居前。截至收盘,两市成交额为7721亿元,成交额略高于上一个交易日。沪股通流入37.35亿元,深股通流出18.07亿元,北向资金合计流入19.28亿元。

市场窄幅震荡,继续关注电子等科技类板块2020年6月1日,央行联合银保监会、财政部、发展改革委、工业和信息化部印发了《关于进一步对中小微企业贷款实施阶段性延期还本付息的通知》和《关于加大小微企业信用贷款支持力度的通知》,正式向外界披露了上述两个直达实体经济的新货币政策工具。一个是普惠小微企业贷款延期支持工具,预计可以支持地方法人银行延期贷款本金约3.7万亿元;另一个是普惠小微企业信用贷款支持计划,预计可带动地方法人银行新发放普惠小微企业信用贷款约1万亿元。

市场方面,市场整体处于估值修复阶段,短期行情或将延续。另外,金融政策持续边际宽松,从而对宏观经济起到稳定作用,并支撑中期A 股企稳。昨日成交量放大后,今日成交量维持昨日水平,表明资金尚未离场。

受海南自贸港方案发布影响,今日海南指数大幅上涨。但从资金流向来看,多数海南板块个股主力资金净流出,该题材短期可能存在较大风险。今天,电子通信等科技板块延续了昨天上涨,本周可以继续关注5G、数据中心等科技类标的估值修复机会。今日网红经济概念板块今天结束了五连阳,前期上涨过快或导致一定的风险积聚,本周存在小幅回调的可能,但该题材仍为近期市场热点,可以谨慎关注该板块,并注意市场动向和个股盈利不及预期的风险。

板块方面,今日电子、通信等科技类板块继续反弹,维持昨日推荐逻辑,该类板块短期仍处于反弹阶段。另外,可持续关注可选消费类板块,有内需恢复支撑,且受外部需求下降影响较小,需求逐渐恢复,今日中汽协发布5月汽车行业销量预计同比增长11.7%,可继续关注汽车板块。最后,休闲服务和交通运输板块上周上涨幅度较大,从今天市场表现来看,短期或有一定的调整,但板块仍处于估值修复阶段,从中长期来看依旧具备配置价值。

关注经济不确定性,采取谨慎策略我们对海外疫情趋势和全球经济基本面(我国外需)的恢复进度仍然保持谨慎态度,建议中长期对避险资产如黄金、中高等级信用债等品种 持续配置,中长期看好黄金避险、抗通胀、超主权货币的配置价值,短期通胀 预期低迷等因素对金价的扰动实则创造了长期买点。权益资产中短期仍建议投 资者规避出口依存度过高、供应链延伸过长的行业和公司。短期来看,市场将延续震荡调整的态势,但中长期向好的态势不变。从基本面来看,疫情的冲击已过,政策支持延续,社会的工作重点也从此前的防疫为主转向以恢复经济为主。政策不确定性消失,基本面持续向好,均对 A 股形成支撑。

配置方面,投资者要重点关注经济的不确定性,并在不确定的大环境中寻找确定性的投资机会。配置上,建议关注具备盈利支撑的板块。其一是必选消费,如食品饮料和农林牧渔,食品饮料的优势在于业绩稳定,劣势在于估值偏高,追求确定性并愿意长期持有的投资者可重点关注。其二是可选消费,可选消费估值偏低,性价比较高。其 三是适当关注新经济,在政策支持下,相关概念有望成为年内的热点主题投资机会。