投资策略
本周以来,指数结构出现向下震荡趋势,科技股也整体趋弱,市场短期内向上空间不大。加之TMT个股的一季报也因为生产的延续性表现同比增长值相对良好,但是后续两个季度,特别是三季度订单的不确定性导致TMT品种长期趋势不明显。通信行业也存在类似的问题,但是行业内两个方向确定性较高:5G建设与数据中心景气度不断提升。5G新基建给予更高的经济意义,而且5G建设订单将有效的转化为通信企业业绩,5G基建强相关公司一旦调整值得逢低吸纳,同时IDC也受益于REITs利好政策以及阿里、腾讯对大数据中心产业千亿级投资推动,整个子行业将长期走好。此外随着台积电对华为先进制程芯片供应受限,未来整个智能机市场结构将发生变化,中低端5G手机将是未来大规模放量的方向,相关的二三线手机配套厂商将在量上充分受益。因此在即将到来的震荡回调期,我们更加关注IDC产业,5G设备重点配套企业以及手机产业链上的相关厂商。本周给予通信板块“中性”评级。股票池推荐IDC品种鹏博士(600804)。
风险提示:大盘持续下跌导致市场估值下降;5G发展不及预期。
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