互联网传媒行业周观点：广电、中移动携手5G，超高清发展有望加速

广电&超高清:1)政策:工信部、广电总局联合印发《超高清视频标准体系建设指南(2020版)》,指出到2020年初步形成超高清视频标准体系,制定急需标准20项以上,重点研制基础通用、内容制播、终端呈现、行业应用等关键技术标准及测试标准;到2022年,进一步完善超高清视频标准体系,制定标准50项以上。2)数据:工信部发布20年1-4月通信业经济运行情况,截至4月末IPTV用户超3亿户,同增8.8%。

游戏:伽马数据显示,4月移动游戏实际销售收入接近160亿元,同增24.4%,环比略降但仍维持高景气度。

电影:5月19日,贵州省人民政府网发布通知,称将全面开放影剧院,将采取预约、限流等方式开放影剧院,观影人数不超过额定座位的50%。

投资建议:游戏领域,从数据表现看复产复工复学对游戏流水影响有限,维持推荐不变,4月数据已验证逻辑。建议关注短中期产品储备丰富,中长期云游戏、云VR/AR等新领域布局领先的公司。

新媒体视频领域,持续关注国网整合、5G、超高清计划等政策催化,建议关注持牌IPTV+OTT标的新媒股份,短期业绩增长确定性强;中长期在5G和超高清视频应用落地中亦将显著受益。

营销领域,对生活圈媒体稀缺性价值长期看好,复工复苏广告需求,环比改善趋势确定性强,建议关注具有核心点位的分众传媒。线上领域,“618大促”临近,建议关注具备直播电商领域相关标的。

风险因素:监管政策趋严、5G落地不及预期、商誉减值风险。