通信行业点评：广电联手移动，加快低频段5G网络建设

共建共享促进国内5G网络建设

根据中移动的公告,移动和广电将保持各自品牌和运营独立,共同探索产品、运营的模式创新,开展内容、平台、渠道、客户服务的深入合作。目前,双方已经就合作框架协议的具体方案正在进行磋商和落实。双方首期的合作期限长达十年,后续双方将就5G合作框架协议事宜进行协商进行续约。此次合作共建5G网络也是两个运营商响应国家共建共享号召、加快5G发展、落实5G新基建战略的重要举措,能够有效助力5G产业及生态建设,推动5G创新和行业健康发展。通过合作,双方可发挥5G技术、频率资源、内容等方面的优势,特别是700M优质频段资源,集约高效地实现5G网络覆盖,丰富5G业务,更好的满足人民群众对信息通信体验提升的迫切需要,助力网络强国建设,提高全社会的信息化水平,为推动5G融入百业、服务大众奠定良好基础。

四大运营商积极开展5G基础设施建设

自从去年以来,国内三大基础运营商已经启动了5G网络的建设。截至2020年4月底,中国移动的全国基站总数达462万个,其中4G基站315万,5G基站近14万,年底规模将超30万;2020年,中国移动将实现全国地市以上城区5G网络覆盖,5G套餐客户净增7000万;努力推进5GSA全国商用、实现5G特色能力。同时中国广电5G确定采用独立组网(SA)模式、极简架构方案,低频+中频多频叠加、FDD+TDD协同组网的技术路径。中国广电积极响应国家共建共享、互联互通、异网漫游的政策要求,充分利用社会已有的网络资源,与合作伙伴一道加快推进广电5G网络建设,力争2021年底基本实现广电5G的全国覆盖,提供5G普遍服务。因此此次合作充分体现了广电快速推进5G网络建设的策略,并在公网领域借助移动深厚的基础实现短期建网的成效。同时广电前期已经和国电达成协议,共同在700M频段推进建设5G专网,为全国电力系统带来高效的专网服务。总之,公网和专网同步推进进一步完善了广电的5G网络建设。

同时联通、电信的5G合作已经颇有成果,截至4月,已累计开通5G基站10万个,在全国31省开通5G共建共享,实现了50多个城市的5G正式商用。双方将力争在2020年完成全国25万个基站建设任务。后续不排除广电和这两大运营商进行区域合作,实现共建共享,共同推进国内5G网络建设进程。

合建网络有效促进5G供应链

虽然最近美国对华为实施打压,但对于华为基站设备等网络端芯片和设备影响并不大,一方面设备商都已经提前进行了大规模的备货,其量有效的支撑今年的5G网络建设,另一方面综合电信设备商加速国内供应链的建设,加快实现国产器件替代,因此此次中国移动和中国广电共同建设700MHz5G无线网络,也得到一定的保证。华为、中兴目前均与中国广电在700MHz5G频段方面进行试验网合作,未来预计也将是中国移动、中国广电共建700MHz5G无线网的主要无线设备供应商。我们持续看好国内5G产业链相关公司:电信综合设备商主要关注中兴通讯(000063)、烽火通信(600498),基站配套公司:深南电路(002916)、武汉凡谷(002194)和通宇通讯(002792),光模块公司:光库科技(300620)、新易盛(300502)和华工科技(000988);基站电源公司:动力源(600405)和新雷能(300592)。

风险提示:5G发展不及预期,双方合作推进不及预期。