机械行业周报:工程机械旺季持续,半导体设备迎来机遇

1)工程机械:2020年4月份挖掘机销售45426台,同比增长59.9%,销量高增长,略超预期。从销售结构来看,小挖继续保持较高的增速,但是中大挖也开始发力。重点企业的市场占有率持续提升,4月份由于产能的影响,市占率略有波动,但是不改长期趋势。2020年1-4月专项债已经累计发行1.22万亿元,同比增长51%。财政部再提前下达1万亿元地方政府专项债券额度,力争5月底发行完毕。预计今年基建增速有望达到10%。房地产投资增速预计为2%。预计2020年全年挖掘机销量为25.7万台,同比增长8.8%。5月份预计销售预计继续保持目前的趋势,同比增速有望达到50%,Q2整个挖掘机行业销量增速预计达45%,预计整个Q2工程机械行业将保持较高的景气度。海外疫情使得纯内需的工程机械行业,业绩优势和需求优势明显,建议持续关注工程主机龙头企业、核心零部件企业和塔吊租赁企业。2)检测行业:从检测行业的需求来看,随着国家对环境、安全、健康等要求的提高,检测行业的需求逐渐增加,一些特殊行业的新兴需求也在增加。从供给端来看,目前整个检测行业的集中度依然较低,随着行业内部头部公司实验室的扩产和人员的增加,行业的集中度将提升。从人员效率来看,人均创收将持续提升。疫情导致Q1检测订单和人员服务的延迟,但是Q2预计行业将回补。建议关注检测服务行业的龙头企业。

风险提示:宏观经济下行、行业政策变化。