通信行业周观点:华为再遭限制,5G建设强劲势头不改

工信部指导促进工业大数据发展,通信板块受益:5月13日,工信部发布《关于工业大数据发展的指导意见》,提出要加快工业设备互联互通、工业互联网建设,加快推动工业通信协议兼容统一,形成完整贯通的数据链。工业大数据的发展势必带动工业互联网大数据中心建设,成为我国经济转型的关键推动器,从而进一步提振对光通信器件、光纤光缆的需求。工业大数据发展与5G建设相辅相成,促使通信行业持续高景气发展。

安全增强SIM卡白皮书首发,网络安全成为5G建设焦点:5G建设时代万物互联,信息安全重要性显著提高,能否为用户创建安全数据通道的同时满足差异化需求成为通信企业在5G赛道上决胜的关键之一。中国电信5GSA安全增强SIM卡白皮书的发布,为5G终端、5G网络、SIM卡等相关行业应用开发提供重要的技术参考,将进一步促进应用创新,提高网络安全构建在5G建设中的比重。

华为再遭美国限制,国产替代效应加强:美国商务部发布声明将全面限制华为购买采用美国技术生产的半导体,即使芯片不是美国开发设计,但只要外国公司使用了美国芯片制造设备,也需获得美国政府的许可证才能向华为提供芯片。限制条例正式出台后华为或将面临短期断供,但将刺激中芯国际等国内代工厂推动技术发展以及产能爬坡,从而尽快实现自研芯片的量产,将长期利好半导体板块以及其应用端通信板块。

投资建议:光通信领域推荐持续关注中际旭创、光迅科技;通讯设备领域推荐国内设备龙头中兴通讯、星网锐捷;所有主营业务均为5G建设核心料号的铭普光磁;国内测试领域综合服务龙头东方中科;光纤光缆行业龙头长飞光纤;运营商增长潜力股中国联通。

风险因素:5G渗透速度不达预期、全球经济环境恶化超过预期。