通信行业周报:关注年报/一季报业绩,看好新基建长期行情

投资组合及调整长期看好5G新基建行业,受益标的包括5G主设备的中兴通讯、烽火通信,光模块相关的中际旭创、光迅科技;物联网相关的移为通信,IDC相关的光环新网、宝信软件等。

本周投资主题由于受到疫情影响,生产制造业企业业绩一季度整体下滑明显,通信行业指数继续调整,周跌幅依旧较大,随着短期风险继续释放,未来将大概率企稳,5G迎来大规模建设期,通信行业整体基本面未有变化,未来受疫情影响下,我国新基建整体建设有望加速,预计全年投资规模有望超预期,因此我们继续看好5G、云计算等相关领域。

行业增量信息及点评中国移动数据中心和管理交换机扩容集采:华为等四厂商中标;中国移动NFV解耦智能网设备集采:华为、东方通信入围;

工信部许科敏:加快5G网络、物联网等新型基础设施建设;

联通公布GPU服务器集采结果:浪潮、紫光华山成中标候选人;

中国移动5GSA核心网集采公布,中兴通讯助力5GSA商用提速;

中国移动启动2020年PC服务器集采:规模为138272台。

公司增量信息及点评光迅科技:2019年公司营业收入同比增长8.29%,营业利润同比增长13.41%,利润总额同比增长13.35%,归属于上市公司股东的净利润同比增长7.36%;移远通信:2019年公司实现营业收入412,974.60万元,较上年同期增长52.87%;实现归属于上市公司股东的净利润14,800.15万元,较上年同期降低18.00%;亿联网络:2019年实现营业收入24.9亿元,同比增长37.1%,实现净利润12.4亿元,同比增长45.1%;光环新网:2019年实现营业收入709,717.26万元,较上年同期增长17.83%;实现营业利润91,692.67万元,较上年同期增长16.73%。

上周调研及报告【公司点评】光环新网:业绩符合预期,定增加速公司成长。(发布时间:2020.04.17)

风险提示:5G商用不及预期,运营商资本开支不及预期。