化工一季报持仓十个看点：化工配置到了近五年低水平，迎来基本面修复机会

全市场化工十大重仓股。

化工(SW)十大重仓股分别是:万华化学,华鲁恒升,国瓷材料,中国石化,光威复材,扬农化工,万润股份,中材科技,新宙邦,三棵树。

化工十大重仓股持仓市值占比及环比变动。

十大重仓股各自持仓市值占SW化工总配置比例来看,万华化学、华鲁恒升、国瓷材料分别为16.21%、12.01%、8.44%。前十中仅万华化学市值占比回落。

十大重仓股各自配置水平。

国瓷材料、中国石化配置处于低位,万华化学、扬农化工、万润股份处于中位。

十大重仓股全市场配置增减持。

十大重仓股普遍迎来减持,万华化学、中国石化、华鲁恒升减持幅度靠前。

本季度增持最多十大股票。

增持前十依次是:光威复材、浙江龙盛、三棵树、中旗股份、珀莱雅、宏大爆破、雅化集团、青松股份、苏博特、海利尔。

本季度减持最多十大股票。

减持前十依次是:万华化学、中国石化、恩捷股份、中国巨石、天赐材料、恒力石化、玲珑轮胎、金发科技、华鲁恒升、鼎龙股份。

基金对化工配置处于历史低位水平。

重仓配置比例为2.0%,近五年来最低位水平,历史配置区间在[2.1%,6.0%]。

外资配置化工的十大重仓股。

外资十大重仓股分别是:万华化学、国瓷材料、中国石化、三棵树、中国巨石、恒力石化、恩捷股份、珀莱雅、扬农化工、玲珑轮胎。

外资增持最多十大股票。

外资在20Q1增持前十为:珀莱雅、三棵树、恩捷股份、丸美股份、扬农化工、中材科技、雅克科技、回天新材、上海新阳、三角轮胎。

外资减持最多十大股票。

外资在20Q1减持前十为:万华化学、中国石化、桐昆股份、中国巨石、赛轮轮胎、浙江龙盛、华鲁恒升、卫星石化、闰土股份、新宙邦。

投资建议。

化工行业龙头,在化工行业供给端约束和需求端冲击的大背景下,具有较好抵抗风险的能力,随着疫情得到控制,下游需求逐步恢复,我们预计化工品产销情况将得到改善,相关龙头企业盈利将迎来改善机会,比如聚合MDI、菊酯和醋酸、DMF近期价格出现一定修复和回暖;

我们建议关注行业龙头:万华化学、扬农化工、龙蟒佰利、新和成、浙江龙盛、国瓷材料、中国巨石、华鲁恒升,同时关注成长性、发展空间较好的化工新材料公司:万润股份、利安隆、光威复材、苏博特、福斯特、江化微、晶瑞股份。