机械行业周报：美对华为制裁升级，国产半导体设备再迎良机

美对华为制裁升级、 国产半导体设备再迎良机。 继续重点推荐 3C 产业链、小家电行业、半导体设备、锂电设备等,推荐:科森科 技(603626)、赛腾股份(603283)、先导智能(300450)、快克股 份 ( 603203 ), 科 创 板 : 石 头 科 技 ( 688169 ) 、 瀚 川 智 能 (688022)、柏楚电子(688188)(华西机械&中小盘联合覆盖)。

重点行业动态: 美对华为制裁升级, 挖掘机销量继续超预期。 1) 半导体设备: 5 月 16 日美国商务部以国家安全为由,将华为纳 入实体清单;另外此前美国泛林半导体和应用材料等公司发出信 函,要求中国国内从事军民融合或为军品供应集成电路的企业 (如中芯国际和华虹等),不得用美国清单厂商半导体设备代工生 产军用集成电路,同时“无限追溯” 机制生效,我们认为这些为 国内半导体设备企业加快进口替代提供了良机。 2) 工程机械: 4 月挖掘机销量同比增长 59.90%,在挖掘机普遍涨价 5%-10%的情况 下,实现量价齐升,其中三一以 25.6%的市占率稳居第一, 国产品 牌市占率持续提升。 3) 汽车: 4 月我国汽车产销分别达到 210.2 万辆和 207 万辆,环比上月分别增长 46.6%和 43.5%, 随着各项支 持和促进政策陆续出台落实,预计下半年中国汽车行业市场有望 恢复去年同期水平, 自动化有望受益。

重点推荐: 4 月国内手机销量显著回暖、 5G 手机占比近 4 成。 1) 根据信通院数据, 4 月国内手机出货量 4172.8 万部,同比增长 14.2%,其中 5G 手机出货量 1638.2 万部,占同期手机出货量的 39.3%, 5G 换机潮不断升温。 2)根据 KeyBanc Capital Markets 数据,苹果 iPhone 系列产品 4 月销量同比下滑 77%,环比下滑 56%,我们认为全球疫情影响仍在持续、 iPhone12 可能将延迟,但 对国内设备企业而言,迟到但不会缺席,产业链业绩弹性仍大。 投资建议: 1)看好国内 3C 产业链,推荐科森科技、赛腾股份、 快克股份,受益标的华兴源创、精测电子等。 2)疫情之下小家电 有望迎来大风口,推荐拥有核心技术和优质渠道的智能扫地机器 人公司石头科技。 3)锂电设备下游空间大,设备公司确定性强, 推荐先导智能。 4)同时推荐优质汽车电子设备企业瀚川智能、激 光切割控制系统龙头柏楚电子(华西机械&中小盘联合覆盖)。 风险提示: 经济增长波动加大;苹果新机创新力度不够;相关企 业订单获取不及预期等。