通讯行业：5G原生应用备受期待，新基建助力企业复工复产

本周研究专题一:5G消息发布,5G原生应用加速启动2020年4月8日,中国电信、中国移动、中国联通三大运营商联合发布《5G消息白皮书》,5G消息,即RCS消息(RichCommunicationServices&Suite)。5G消息与传统短信业务140字节单一文本形式不同,它基于IP技术,文本能力可达40000字节,并且支持图片、视频等媒体格式,亦可发送定位信息。在企业信息方面,5G消息不仅可以实现消息的终端送达,并且支持个人用户与企业以MaaP平台通过Chatbot(聊天机器人)进行信息交互

OTT对运营商短信业务冲击巨大,5G消息助力格局改变:2013-2017年运营商短信受到互联网即时通信市场(OTT)强烈冲击,移动短信业务量一路下滑,2013-2017年移动短信业务量分别为8921.02/7674.24/6991.76/6670.86/6641.39亿条,最大同比下降幅度发生在2014年为-13.98%。三大运营商携手推出的RCS或将改变这一格局,为短信业务注入新的生机与活力。据GSMA数据统计显示,截至2020年4月,RCS全球月活用户已超过4亿,全球有88个运营商对RCS实现了商用,预计到2020年底将有超过200张网络商用,到2021年,基于RCS的行业短信全球市场总额可达740亿美元。

5G消息采用统一标准,打破孤岛,被纳入5G终端必选功能,借力三大运营商自带的16亿用户流量及其商业价值,渗透率有望大幅提升。三大运营商基于统一GSMARCSUP2.4国际标准,比采用私有协议的APP应用“孤岛”具有无可比拟的互联互通的优越性,5G消息在“RCS+Chatbot+Platform”的方式下,RCS借助5G超高运输速率,可实现APP云端部署,MaaP让用户无需下载装机,随用随搜索使用,减轻终端负担。此外,GSMA已经形成普遍共识,将RCS直接纳入5G终端必选功能,即RSC将同传统短信功能一样,直接预装在手机内,不需要安装与注册,助力提升用户渗透率,5G消息将有望借力三大运营商自带的16亿用户量及其商业价值。

终端设备商大力支持,RCS有序推进。5G消息发布仪式上,各产业代表表示将全面支持5G消息,华为表示将于今年6月将支撑中国移动完成5G消息的正式商用,中兴通讯也表示将于6月份实现中国移动入库5G终端全系支持5G商用,小米公司表示小米手机今后的5G机型支持5G消息,由定制机型向公版机型分批次适配。三星预计今年内5G手机进行全面的支持5G消息,OPPO方面表示,5G消息功能将随OPPO第1批5G移动定制机一同问世,vivo将全力支持移动、电信、联通5G消息生态发展。

投资建议:5G消息揭幕5G应用启动,催发5G建设进度,我们预计5G的建设投资将持续为产业链注入强劲发展动力,重点关注5G产业链核心受益标的包括设备商:中兴通讯、烽火通信等,以及25G前传光模块包括光迅科技、华工科技等。另外,5G作为新基建的重点,预计相关应用的扶持政策将相继推出,重点关注5G原生应用,建议重点关注物联网应用龙头,包括智控龙头拓邦股份、高速宽带连接模组龙头广和通等。