计算机行业研究:银行IT,景气向上

银行IT需求广阔。银行IT指对银行前端渠道、业务流程和后台管理提供信息化支持,包括硬件和软件解决方案,本篇报告主要讨论后者。业务类解决方案主要实现银行业务的运行、账目计算、支付与清算等功能,管理类解决方案主要实现银行内部管理和风控等功能,渠道类解决方案主要实现银行业务的市场推广等功能。银行业是我国信息化程度最高的行业,2018年,中国银行IT解决方案市场规模达到419.9亿元,同比增长23.6%,IDC预测该市场2019到2023年的年均复合增长率为20.8%,到2023年,超过千亿规模。银行IT投资自身具备一定的周期性,19年开始进入向上景气周期。

数字货币有望重塑银行IT架构。我国较早开始研究发行数字货币,从2014年开始,中国人民银行就已经组建团队研究发行数字货币问题。近期,央行数字货币研究所相关负责人表示,我国数字人民币研发工作正在稳妥推进,已在深圳、苏州等地区展开测试,以不断优化和完善功能。央行数字货币的发行与流通是基于央行、商业银行、公众的双层运营体系。其中商业银行承担数字货币向社会投放功能,如果数字货币发行,预计将带来新建商业银行数字货币系统、认证系统和改造传统的账户系统等需求。

分布式架构是银行IT国产化的基础。银行业是关系国计民生的重大行业,国产化需求较为强烈,目前国内包括鲲鹏、飞腾、龙芯等国产计算生态正在逐步成熟,银行IT解决方案厂商也与正在逐步与国产计算架构进行适配工作。国产架构在稳定性、可靠性方面与现有架构相比尚有一定差距,所以分布式是实现国产化的必然选择,目前银行存量IT解决方案大部分采用集中式架构,未来替代空间广阔。

出海战略打开银行IT龙头厂商新空间。海外银行IT市场过往被欧美厂商垄断,中国企业机会较少。而目前东南亚等地是中国银行IT厂商开辟的重要市场,东南亚国家银行业发展空间大,银行IT需求多,且年轻群体占比高,对互联网银行等新模式接受程度高,给中国企业提供了良好的出海机遇。国产IT厂商与海外厂商相比具有价格优、产品强、服务好等优势,东南亚等海外市场为国产银行IT厂商带来了新的空间。

投资建议

推荐关注银行IT龙头厂商神州信息、长亮科技、宇信科技、高伟达、科蓝软件等。

风险提示

疫情影响全球经济下行风险;央行数字货币发行不及预期;银行IT国产化推进进度不及预期。